تواجه Bitcoin (BTC) مرة أخرى اختبارًا فنيًا رئيسيًا!
انخفضت عملة البيتكوين لفترة وجيزة إلى أقل من 74000 دولار في 9 نوفمبر، وأغلقت تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا في الأسبوع السابق، منهية بذلك سلسلة استمرت سبعة أسابيع من إبقاء المؤشر ثابتًا. استنادًا إلى أعلى مستوى تاريخي لـ CoinGecko عند 126,080 دولارًا أمريكيًا، يبلغ أحدث سعر لـ BTC حوالي 74,752 دولارًا أمريكيًا، مع ارتداد تراكمي يبلغ حوالي 40.7٪. وفي الوقت نفسه، تمت تصفية أكثر من مليار دولار أمريكي من الطلبات الطويلة في سوق مشتقات العملات المشفرة، وشهد صندوق Bitcoin ETF الفوري تدفقًا خارجيًا بحوالي 1.28 مليار دولار أمريكي في أسبوع واحد. يركز السوق على ما إذا كان من الممكن إعادة تشكيل الدعم بالقرب من 75000 دولار.
انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا، متراجعة بأكثر من 40٪ من أعلى مستوياتها على الإطلاق
أغلقت عملة البيتكوين دون متوسطها المتحرك لمدة 50 أسبوعًا البالغ حوالي 75488 دولارًا عند إغلاق الأسبوع المنتهي في 8 نوفمبر، أي أقل بحوالي 0.7٪ من هذا المؤشر، منهية بذلك سلسلة من سبعة أسابيع من الثبات فوق المتوسط منذ 20 سبتمبر.
وفق أحدث الاستعلام عن سعر السوق لـ CoinGecko، BTC تم تحديد سعره بحوالي 74,752 دولارًا أمريكيًا، مع أدنى سعر على مدار 24 ساعة عند حوالي 73,709 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع أعلى مستوى على الإطلاق عند 126.080 دولارًا والذي تم تسجيله في 6 أكتوبر 2025، فإن الانخفاض الحالي يبلغ حوالي 40.7٪.
ويستخدم المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعا بشكل رئيسي لمراقبة اتجاهات الأسعار المتوسطة والطويلة الأجل. يعني هذا الانهيار الأسبوعي أن الانتعاش الأخير قد تم تحديه، ولكن مؤشر فني واحد لا يكفي لإثبات أن جولة جديدة من السوق الهابطة قد بدأت.
تمت تصفية أكثر من مليار دولار أمريكي من المراكز الطويلة في سوق العملات المشفرة، وتجاوزت تصفية ETH عملة البيتكوين
كما أدى تراجع عملة البيتكوين إلى عمليات تصفية قسرية واسعة النطاق في سوق المشتقات المالية.
وفقًا لللقطة الإحصائية لـ CoinGlass في 9 نوفمبر، سجل سوق العملات المشفرة إجمالي تصفية على مدار 24 ساعة بقيمة 1.15 مليار دولار تقريبًا في ذلك اليوم، منها الطلبات الطويلة التي بلغت 1.04 مليار دولار والطلبات القصيرة ما يقرب من 117 مليون دولار. تجاوزت عمليات التصفية المتعلقة بـ ETH 500 مليون دولار، وبلغت قيمة BTC حوالي 309 مليون دولار. جاءت أكبر عملية تصفية فردية من Binance، حيث تبلغ قيمة مركز ETH/USDT الطويل حوالي 48.2 مليون دولار.
تعكس التصفية متعددة الأوامر واسعة النطاق تعرض المتداولين ذوي الرافعة المالية لتقلبات حادة في الأسعار، مما قد يؤدي إلى تضخيم ضغوط البيع في فترة زمنية قصيرة، ولكن هذا لا يعني أن الأسعار سوف تنتعش حتماً بعد اكتمال التصفية.
شهدت صناديق Bitcoin ETF تدفقات خارجية بقيمة 1.28 مليار دولار في أسبوع واحد، مما أدى إلى زيادة ضغوط الشراء المؤسسية
وبالتزامن مع تصفية الرافعة المالية، كان هناك أيضًا هجرة جماعية للأموال من صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة. في الأسبوع المنتهي في 6 نوفمبر، شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة صافي تدفق إجمالي قدره 1.28 مليار دولار تقريبًا، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ أواخر يونيو.
من بينها، كان لدى IBIT التابع لشركة BlackRock تدفقات خارجية في يوم واحد بلغت حوالي 403 مليون دولار أمريكي في السادس من نوفمبر، لتصبح واحدة من أكبر مصادر تدفقات رأس المال إلى الخارج في ذلك اليوم. وتم تسجيل صافي التدفقات الخارجة في أربعة من أيام التداول الخمسة في الفترة من 2 إلى 6 نوفمبر، وفقًا لشركة Farside Investors. وهذا يدل على أنه لم يتم تصفية التداول بالرافعة المالية في السوق مؤخرًا فحسب، بل انخفضت أيضًا صناديق الاستثمار التي تحتفظ بالبيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.
مدير أبحاث جالاكسي أليكس ثورن: إن إمكانية العودة إلى المتوسط المتحرك خلال شهر هو أمر أساسي
فيما يتعلق بانخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا، يعتقد مدير أبحاث Galaxy Alex Thorn أن هذا التغيير سيختبر بشكل مباشر أطروحته السابقة القائلة بأن السوق الهبوطية قد انتهت. Galaxy Research نشرته ثورن في 26 أكتوبر تقرير بحثيوقال "نعتقد أن السوق وصلت إلى القاع وأن ضغوط البيع تنحسر".
كان يعتقد في ذلك الوقت أن البيع من قبل حاملي بيتكوين على المدى الطويل يتباطأ تدريجيًا وأن خطر انخفاض قيمة العملة يمكن أن يدعم الطلب الاستثماري طويل الأجل على بيتكوين. لكن،كما أدرج ثورن بوضوح الظروف التي قد تقلب الحكم الصعودي في التقرير: إذا انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا على أساس أسبوعي وفشلت في التعافي خلال شهر، فسوف يضعف ذلك حجتها الفنية الأصلية.
وفقًا لأحدث تحليل لثورن، خلال عملية انتعاش ما بعد السوق الهبوطية من عام 2011 إلى عام 2012 ومن عام 2019 إلى عام 2020، استعادت عملة البيتكوين أيضًا متوسطها المتحرك لمدة 50 أسبوعًا ثم انخفضت تحته مرة أخرى، لكنها لم تسجل مستوى منخفضًا جديدًا للسوق الهابط تحت مؤشر الإغلاق الأسبوعي. ومع ذلك، ذكّر أيضًا بأن العينات التاريخية محدودة، وما إذا كان السوق قد وصل إلى القاع حقًا لا يمكن تأكيده إلا بأثر رجعي.
هل يمكن أن يصمد 75000 دولار؟ المراقبة قصيرة المدى: 73,700 دولار إلى 75,500 دولار
بالنظر إلى هيكل الأسعار على المدى القريب، فإن مستوى 75000 دولار لا يمثل مستوى نفسيًا فحسب، بل يقع أيضًا بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا.
وفقًا لأحدث بيانات السوق والتحليل الفني، يمكن للسوق الاهتمام بثلاثة مجالات:
- 73,700 دولار إلى 74,000 دولار: المنطقة المنخفضة الأخيرة خلال اليوم. إذا انخفض إلى ما دون ذلك مرة أخرى، فسيتم اختبار أوامر الشراء على المدى القصير.
- 75,000 دولار إلى 75,500 دولار: المنطقة الحالية بين السعر والمتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا. إن استعادته لمكانته يعد أساسًا مهمًا لمراقبة الانتعاش.
- حوالي 81000 دولار: بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، قد تصبح منطقة مراقبة فنية أخرى إذا استمر الارتداد اللاحق.
مستويات الأسعار هذه هي مناطق مرجعية محسوبة بناءً على ظروف السوق الأخيرة وليست مضمونة لتشكيل دعم أو مقاومة. بالنسبة لبيتكوين، سيكون التركيز في الأسابيع المقبلة هو ما إذا كان يمكنها استعادة متوسطها المتحرك لمدة 50 أسبوعًا وما إذا كانت التدفقات الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة ستستأنف. إذا استمر السعر في التحرك دون مستوى 75000 دولار، فإن النظرية الفنية الصعودية الأصلية لشركة Galaxy ستواجه أيضًا اختبارًا أكثر صرامة.
〈البيتكوين ينخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا! وانخفضت عملة البيتكوين بأكثر من 40% من أعلى مستوى تاريخي لها، وتمت تصفية مراكز طويلة بقيمة مليار دولار أمريكي. هل يمكن الاحتفاظ بمبلغ 75000 دولار أمريكي؟〉تم نشر هذه المقالة لأول مرة فيكتلة الضيف》.
