بدأت Anthropic في تسويق طرح عام أولي مقترح يمكن أن يدر 64.35 مليار دولار من إجمالي العائدات للشركة وبيع المساهمين. وكشف التسجيل أيضًا عن التزامات كبيرة في مجال البنية التحتية وقيود على سيطرة المساهمين العامين.
الوجبات السريعة الرئيسية
الأنثروبي يحدد التسعير وخطط الإدراج في بورصة ناسداك
أطلقت شركة Anthropic، شركة الذكاء الاصطناعي (AI) التي تقف وراء كلود، حملتها الترويجية للاكتتاب العام في 10 نوفمبر، وبدأت العروض التقديمية للمستثمرين المحتملين لبيع مقترح لـ 825 مليون سهم من الفئة "أ". ومن المتوقع أن تدر الصفقة ما بين 57.75 مليار دولار إلى 64.35 مليار دولار قبل خصم الاكتتاب والرسوم المدفوعة للبنوك التي ترتب عملية البيع والنفقات الأخرى.
وذكرت الشركة في إعلانها الترويجي:
"من المتوقع أن يتراوح سعر الطرح العام الأولي بين 70.00 دولارًا و78.00 دولارًا للسهم. وقد تقدمت شركة Anthropic بطلب لإدراج أسهمها العادية من الفئة A في سوق Nasdaq Global Select Market تحت الرمز "ANT"."
ومن بين الأسهم المقترحة، ستبيع شركة Anthropic 801,351,354 سهمًا، في حين سيعرض المساهمون الحاليون 23,648,646 سهمًا. عند نقطة المنتصف البالغة 74 دولارًا، سيولد البيع المشترك 61.05 مليار دولار، بما في ذلك حوالي 59.3 مليار دولار للشركة قبل التكاليف. جاء في الإعلان: "لن تحصل شركة Anthropic على أي عائدات من بيع الأسهم من قبل المساهمين البائعين."
سيحصل الضامنون على خيار مدته 30 يومًا لشراء ما يصل إلى 123.75 مليون سهم إضافي من Anthropic لتغطية المبيعات التي تزيد عن المخصصات الأساسية. ومن شأن التمرين الكامل أن يزيد الصفقة إلى 948.75 مليون سهم. وبقيمة 78 دولارًا لكل منها، سيصل إجمالي العائدات المجمعة إلى حوالي 74 مليار دولار.
الاستعدادات للاكتتاب العام وتسعير العملات المشفرة سبقت الحملة الترويجية
بدأت الاستعدادات بمسودة سرية تم تقديمها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الأول من يونيو. ولم يتم بعد ذلك تحديد عدد الأسهم العامة والنطاق السعري.
قبل الحملة الترويجية، كانت العقود الاصطناعية الدائمة في أماكن بما في ذلك Binance وBitget تشير إلى تقييمات إنسانية ضمنية تزيد عن 2 تريليون دولار في سبتمبر. وجاءت هذه التقديرات من أسعار العقود وأعداد الأسهم المفترضة، بشكل مستقل عن شروط الاكتتاب العام.
هذه الأدوات ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية ولا تنقل ملكية الأسهم. ومثل العقود الآجلة الدائمة الأخرى، فإنها تسمح بالمضاربة على تحركات الأسعار، بما في ذلك من خلال المراكز ذات الرافعة المالية.
تم تقديم التسجيل العام في 26 أكتوبر، قبل الحملة الترويجية. وفي إعلانها بتاريخ 10 تشرين الثاني (نوفمبر)، قالت شركة Anthropic إن بيان التسجيل لم يكن ساريًا بعد، مما يعني أنه لا يمكن بعد بيع الأسهم أو قبول عروض الشراء. وقالت الشركة إن طرحها لن يستمر إلا من خلال نشرة الإصدار المتاحة من بنك جولدمان ساكس أو مورجان ستانلي.
الاستثمار الخاص والإنفاق ومراقبة المساهمين
بشكل منفصل، حدد بيان التسجيل المعدل لشركة Anthropic المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة في ١٠ نوفمبر طرحًا خاصًا مشروطًا بقيمة ٢٦ مليار دولار مباشرة بعد الاكتتاب العام. كان من بين المشترين Google وNvidia وAdvanced Micro Devices وBroadcom وMicron Technology وMicrosoft وTSMC Partners. وكانت عائدات كلتا المعاملتين مخصصة للعمليات والبنية التحتية الحاسوبية والتوظيف وعمليات الاستحواذ أو الاستثمارات المحتملة.
وأظهرت الإفصاحات المالية إيرادات بقيمة 33.2 مليار دولار وخسارة تشغيلية قدرها 1.3 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2026. وشملت الخسارة الصافية البالغة 104 مليار دولار ما يقرب من 94.3 مليار دولار من رسوم القيمة العادلة المتعلقة بالتمويل. تميز هذه التعديلات المحاسبية صافي الخسارة عن النقد الذي تستهلكه العمليات.
بلغ إجمالي التزامات الشراء والإيجار ما يقرب من 900.9 مليار دولار، معظمها للحوسبة والبنية التحتية، مع 70.7 مليار دولار مستحقة في غضون 12 شهرا والتزامات أخرى تمتد حتى عام 2045. وفي الوقت نفسه، ستحمل أسهم الفئة "و" الخاصة للمؤسسين 50.1٪ من قوة التصويت على شؤون المساهمين العامة. ويمتلك صندوق المنافع طويلة الأجل بشكل منفصل حقوق انتخاب وعزل أعضاء مجلس الإدارة الذين يشكلون أغلبية مجلس الإدارة، مما يحد من نفوذ المساهمين العاديين.
أنثروبيك تخسر معركة البنتاغون قبل الاكتتاب العام المتوقع بقيمة 2 تريليون دولار
أيدت محكمة الاستئناف الفيدرالية تصنيف البنتاغون لمخاطر سلسلة التوريد لشركة أنثروبيك في 25 سبتمبر، مما أضاف انتكاسة قانونية...
عن المؤلف
كتبه كيفن هيلمز
