جاء التضخم في الولايات المتحدة أعلى من التوقعات في أكتوبر، مما زاد التوقعات برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر في ديسمبر وأثار مخاوف مستثمري العملات المشفرة.
حذر خبراء صناعة العملات المشفرة يوم الثلاثاء من أن التضخم الأعلى من المتوقع في الولايات المتحدة قد يؤدي إلى رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل الاقتراض أكثر تكلفة وربما يثبط الاستثمار في العملات المشفرة.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في أكتوبر، أعلى من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.3٪، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل - وهي زيادة أبطأ من ارتفاع سبتمبر بنسبة 0.6٪. وارتفع معدل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 0.3%، أعلى من التوقعات البالغة 0.2%.
وفي الوقت الحالي، يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي عند 3.75% إلى 4.00%، بعد رفعه بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر وتركه دون تغيير في أكتوبر.
وجاء التقرير بعد ساعات قليلة من تصريح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في لندن بأن قراءة أخرى للتضخم الأساسي بنسبة 0.3٪ أو أعلى قد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى النظر في رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر في ديسمبر.
وقال والر: "في هذه الحالة، أعتقد أنه ينبغي النظر في رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر". "إن رفع 25 نقطة أساس فقط من شأنه أن يعرض مصداقيتنا للخطر، وهي مخاطرة لست متحمسًا لخوضها".
وكانت الأسواق تتوقع بالفعل رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وتؤدي بيانات يوم الثلاثاء وتصريحات والر الآن إلى زيادة احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بشكل أكثر قوة في ديسمبر، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض والضغط على عوائد مستثمري العملات الرقمية ذات الرافعة المالية.
ذات صلة: انتخابات التجديد النصفي الأمريكية 2026 كما حدث: الديمقراطيون يفوزون بالسيطرة على الكونجرس
يحذر خبراء العملات المشفرة من ارتفاع تكاليف الاقتراض
بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك، كان المتداولون يسعرون ما يزيد قليلاً عن ربع نقطة من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر، وفقًا لجيف أندرسون، رئيس الولايات المتحدة في شركة تداول العملات المشفرة STS Digital.
وقال أندرسون في تعليقات تمت مشاركتها مع كوينتيليغراف: "بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك اليوم، تقوم الأسواق الآن بتسعير ما يقرب من ٢٧ نقطة أساس للتشديد في منحنى سعر ديسمبر". "أصبح من الصعب على نحو متزايد تجاهل احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى."
أظهرت بيانات CME FedWatch اعتبارًا من الساعة 16:28 بالتوقيت العالمي يوم الثلاثاء فرصة بنسبة 88.3٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في ديسمبر وفرصة بنسبة 11.7٪ لزيادة بمقدار نصف نقطة. وفي الوقت نفسه، انخفض تداول سوق العملات المشفرة الأوسع بعد التقرير، مع انخفاض إجمالي القيمة السوقية بنسبة 1.6٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية إلى 2.57 تريليون دولار، وفقًا لـ CoinGecko.
تم تداول بيتكوين (BTC) بالقرب من ٧٣٢٧٤ دولارًا، بانخفاض ٢٪ على مدار الـ ٢٤ ساعة الماضية، بينما انخفضت إيثريوم (ETH) بنسبة ٥٪ تقريبًا إلى حوالي ٢٠٢٨ دولارًا وانخفضت سولانا (SOL) بنسبة ٥,٦٪ إلى ٨٢ دولارًا.
قال الخبراء إن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يقلل أيضًا من أرباح بعض استثمارات العملات المشفرة. صرح آدم هيمز، رئيس إدارة الأصول في مجموعة تيسيراكت، لكوينتيليغراف أن المستثمرين الذين يقترضون الأموال للقيام باستثمارات أخرى يمكن أن يكسبوا أقل إذا أصبح الاقتراض أكثر تكلفة.
وقال هيمز: "إن استراتيجيات الحمل تكسب الفجوة بين ما تدره أصولها وما تدفعه للاقتراض، لذلك يتم الضغط عليها عندما ترتفع تكاليف الاقتراض مقارنة بهذا العائد". "على مدى الأسبوعين الماضيين، تراوح سعر الفائدة المدفوع لمقرضي USDC في السوق الرئيسية لشركة Aave من حوالي 3.2% إلى 7%، في حين ظلت عوائد سندات الخزانة لأجل ثلاثة أشهر قريبة من 4.2%."
ويمكن أن يؤثر الفرق بدوره على المكان الذي يضع فيه المستثمرون أموالهم، خاصة إذا كانت الاستثمارات التقليدية تقدم عوائد أفضل مع مخاطر أقل.
التضخم يزيد من الضغوط بعد الانتخابات النصفية في الولايات المتحدة
وجاء تقرير التضخم أيضا بعد أسبوع من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، التي فاز فيها الديمقراطيون بالسيطرة على كل من مجلسي النواب والشيوخ.
وقال أندرسون: "من المحتمل أيضًا أن يكون هناك ضغط سياسي متزايد من الكونجرس الأزرق للسيطرة على التضخم، مما قد يعزز قضية رفع أسعار الفائدة".
ومع ذلك، أضاف أنه لا يزال متشككا بشأن ما إذا كان المزيد من رفع أسعار الفائدة سيعالج الأسباب الكامنة وراء التضخم.
في حين أن الكونجرس لا يحدد أسعار الفائدة، إلا أن المشرعين يمكنهم التأثير على السياسة الاقتصادية وتنظيم العملات المشفرة. على سبيل المثال، تم تعليق قانون CLARITY، وهو مشروع قانون يهدف إلى إنشاء قواعد أكثر وضوحًا للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، منذ يناير وسط خلافات بين الديمقراطيين والجمهوريين.
قال الخبراء إن التحول في سلطة الكونجرس إلى جانب إمكانية ارتفاع تكاليف الاقتراض يمكن أن يخلق المزيد من عدم اليقين بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة.
مجلة: وول ستريت قتلت مسيرات البيتكوين الجامحة: ماركوس ثيلين من شركة 10x
