من المتوقع أن يقوم صناع السياسة في بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة يوم الخميس فيما ستكون أول زيادة لسعر الفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات.
ويتوقع معظم المحللين ارتفاع معدل الفائدة من 3.75% إلى 4% في خطوة من شأنها زيادة تكلفة الاقتراض للأفراد والشركات، ولكنها تعزز المدخرين.
وانخفض سعر البنك من ذروته في 2023-2024 البالغة 5.25%، على الرغم من أن لجنة السياسة النقدية بالبنك (MPC) تركت السعر دون تغيير في اجتماعاتها الستة الأخيرة.
ويشير المحللون إلى أن ارتفاع التضخم، مدفوعا في المقام الأول بتكلفة البنزين والديزل، سيدفع صناع السياسات إلى رفع أسعار الفائدة.
سيتم الإعلان عن ذلك من قبل البنك في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس.
وسيتم أيضًا إيلاء اهتمام وثيق لأي تلميحات من لجنة السياسة النقدية بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة.
وقال كريس شيفيرال، رئيس المملكة المتحدة في منصة التداول CMC Markets: "القرار لا يتعلق بشكل متزايد بما إذا كانت أسعار الفائدة ستصل إلى 4٪، بل يتعلق أكثر بما يلي بعد ذلك".
"من المتوقع بالفعل على نطاق واسع أن يرتفع بمقدار ربع نقطة مئوية، لكن يتعين على البنك الآن موازنة التضخم الذي لا يزال مرتفعا للغاية مقابل اقتصاد ضعفت فيه توقعات النمو بشكل حاد."
إن مقياس التضخم لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) أقل بكثير من الذروة التي بلغها قبل بضع سنوات، ولكنه يتجه نحو الارتفاع ومن المتوقع أن يرتفع.
وبلغ 3.5% في العام حتى سبتمبر 2026، ارتفاعًا من 3.1% في الشهر السابق وأعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.
إن التأثير المستمر للحرب الإيرانية، في المقام الأول على تكلفة الطاقة والوقود، قد تسرب إلى معدل التضخم في المملكة المتحدة. يستعد الملايين من عملاء الطاقة المحليين لارتفاع كبير في الأسعار في يناير.
كيف يتأثر المقترضون والمدخرون
وكان بنك إنجلترا قد رفع أسعار الفائدة آخر مرة في أغسطس 2023.
معدلها الأساسي هو ما تفرضه على البنوك الأخرى وجمعيات البناء لاقتراض الأموال، مما يؤثر على ما تفرضه هذه البنوك على عملائها مقابل القروض العقارية وكذلك سعر الفائدة الذي يدفعونه على المدخرات.
إذا ارتفع سعر البنك، سيكون هناك تأثير فوري على 510.000 من حاملي الرهن العقاري.
إن الزيادة بنسبة 0.25 نقطة مئوية تعني زيادة قدرها 31 جنيهًا إسترلينيًا في الأقساط الشهرية لشخص لديه قرض منزل نموذجي، وفقًا لحسابات هيئة التجارة المصرفية UK Finance.
سيحتاج أصحاب الرهن العقاري البالغ عددهم 470.000 والذين لديهم صفقات متغيرة إلى انتظار رد فعل المقرض على أي ارتفاع في سعر الفائدة لدى البنك. عادةً، تعني الزيادة بنسبة 0.25 نقطة مئوية زيادة قدرها 14 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا في أقساط السداد.
أما الصورة بالنسبة لأولئك الذين يعقدون صفقات ثابتة فهي أكثر دقة.
في حين أن مدفوعاتهم الشهرية لا تتأثر على الفور بتغير سعر الفائدة، فإن صفقاتهم المستقبلية تتأثر بذلك، وقد قام المقرضون بالفعل "بتسعير" الارتفاع المتوقع في سعر الفائدة عند عرض صفقات جديدة.
اعتبارًا من 4 نوفمبر، بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري السكني الثابت لمدة عامين 5.96%، في حين بلغ متوسط سعر الفائدة لمدة خمس سنوات 5.99%، وفقًا لخدمة المعلومات المالية Moneyfacts.
وهذا يعني أن أي شخص يبرم صفقة مدتها خمس سنوات يواجه فاتورة رهن عقاري أكبر بكثير.
قال الوسيط L&C إن متوسط أسعار الرهن العقاري التي يقدمها أكبر 10 مقرضين يشير إلى أن بعض المقترضين يواجهون الآن دفع ما يقرب من 5000 جنيه إسترليني كل عام كسداد على رهن عقاري بقيمة 200000 جنيه إسترليني على مدار 25 عامًا مقارنة بأولئك الذين حصلوا على صفقة إعادة رهن عقاري في عام 2021.
قبل خمس سنوات، كان متوسط سعر إعادة الرهن العقاري الثابت لمدة خمس سنوات بين أكبر عشرة مقرضين هو 1.30%.
دفعت أسعار الفائدة الثابتة المرتفعة نسبيًا بعض الأشخاص إلى التفكير في اختيار أدوات التتبع، على أمل أن يكون السعر أقل، حتى لو ارتفع سعر الفائدة في البنك في الأشهر المقبلة.
وقالت راشيل سبرينغال من Moneyfacts: "الاختيار الصحيح يعتمد في النهاية على ثقة المقترضين بقدرتهم على تحمل الزيادات المستقبلية. الشيطان يكمن في التفاصيل".
قد تتأثر تكلفة بعض القروض الجديدة الأخرى بسعر البنك.
وعلى الجانب الآخر، يمكن للمدخرين أن يروا تحسن أسعار الفائدة المقدمة لهم في ضوء أي ارتفاع في سعر الفائدة في البنك.
في نهاية المطاف، يتعين على المقرضين - وكذلك صانعي السياسات في بنك إنجلترا - الحكم على ما قد يحدث للتوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتغيرات في الأحداث الدولية.
