قائمة طعام

أقسام التشفير

يقول جيري تشين إن الأسعار لن تنخفض العام المقبل وأن العرض قد لا يلحق بالطلب حتى النصف الثاني من عام 2028

الثلاثاء 10 نوفمبر 2026 · 12:09 بتوقيت شرق الولايات المتحدة · قراءة لمدة 3 دقائق

في التكنولوجيا

يشارك

أزمة شرائح الذاكرة لها توقعات جديدة، وهي لا تأتي مع مظلة. ويقول جيري تشين، الرئيس التنفيذي لشركة Team Group التايوانية لصناعة الذاكرة، إن النقص العالمي على وشك أن يزداد سوءًا قبل أن يتحسن.

وفي حديثه في مكالمة أرباح الشركة في الثاني من نوفمبر، قال تشين إن الفترة الأشد ستستمر حتى نهاية الربع الثاني من عام 2027. وقد أوردت BigGo Finance تصريحاته.

"حتى المال لا يمكنه شراء البضائع."

هذا أمر ملفت للنظر بالنسبة لشركة ما أن تقوله أثناء نشر نتائج قياسية. وهو أيضًا تحذير لأي شخص يقوم ببناء الأجهزة أو شرائها أو تسعيرها.

ربع قياسي، توقعات قاتمة

تشرح أرقام الربع الثالث لشركة Team Group سبب قدرة الشركة على الصراحة. وصلت الإيرادات إلى 10.14 مليار دولار تايواني جديد، أو ما يقرب من 311 مليون دولار.

وارتفع هذا الرقم بنسبة 33.6٪ عن الربع السابق. وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 49.3%، وبلغت ربحية السهم 37.19 دولارًا تايوانيًا جديدًا.

كما تغير مزيج المشترين بشكل حاد. وشكل العملاء من الشركات إلى الشركات والذكاء الاصطناعي 64.6% من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ 24.6% في العام السابق.

ولم تقدم توقعات تشن لعام 2027 أي تخفيف للأسعار. وأخبر المستثمرين أنه لا يرى أي اتجاه هبوطي للسعر على الإطلاق في العام المقبل.

كما أنه لا يتوقع توازن العرض والطلب حتى النصف الثاني من عام 2028 على أقرب تقدير.

بيانات التسعير تدعم الكآبة. ارتفعت أسعار العقود لشرائح DDR5 16Gb من 8.70 دولارًا في أكتوبر 2025 إلى 48 دولارًا في سبتمبر 2026.

الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا والأسواق التي يتحركون فيها - في إحاطة يومية واحدة.

يوميًا. حر. انضم إلى أكثر من 34000 قارئ في مجال العملات المشفرة والتمويل والسياسة.

نحن نحترم خصوصيتك. إلغاء الاشتراك في أي وقت.

الأسعار الفورية أكثر حدة، حيث يتم تداولها بعلاوة تتراوح بين 30٪ إلى 50٪ فوق أسعار العقود. اضطرت شركة Team Group نفسها إلى شراء بعض مكونات الذاكرة من السوق الفورية بهذه الأقساط.

لماذا الرفوف فارغة

السبب الجذري يكمن في كبار منتجي DRAM و NAND. لقد قاموا بتوجيه الطاقة الإنتاجية نحو الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، المعروفة باسم HBM، وذاكرة DDR5 المتميزة.

HBM هي الذاكرة المتخصصة المكدسة الموجودة جنبًا إلى جنب مع مسرعات الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات. كل رقاقة يتم الإشارة إليها في HBM هي رقاقة لا تصنع أجزاء قياسية. ونتيجة لذلك، انخفض إنتاج المنتجات السائدة مثل DDR4، مع توقع حدوث تخفيضات كبيرة في السنوات المقبلة.

يقع صانعو الوحدات مثل Team Group في منتصف هذه السلسلة. إنهم يشترون الرقائق من المنتجين الكبار ويقومون بتجميعها في شرائح الذاكرة ومحركات الأقراص التي ينتهي بها الأمر في أجهزة الكمبيوتر والخوادم والأجهزة الأخرى.

تستجيب مجموعة الفريق بإضافة القدرات. وتخطط الشركة لرفع الطاقة الإنتاجية بحوالي 50% من خلال إنشاء منشأة تصنيع جديدة.

يتناول هذا التوسع التجميع، وليس العرض الأساسي للرقائق. لا يزال المصنع الأكبر بحاجة إلى رقائق لوضعها داخل الوحدات.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمشترين والمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين، الانقسام نظيف إلى حد ما. يبدو أن بائعي الذاكرة الذين يتمتعون بقوة التسعير في وضع يسمح لهم بالاستفادة، كما يوحي هامش الربح الإجمالي لشركة Team Group بنسبة 49.3%.

يبدو مشترو الذاكرة مكشوفين، خاصة أولئك الذين ليس لديهم عقود طويلة الأجل مقيدين بالأسعار القديمة. إن القسط الفوري الذي يتراوح بين 30% إلى 50% يعد بمثابة عقوبة على سوء التخطيط أو سوء الحظ.

يُظهر مزيج إيرادات Team Group حجم سوق الذاكرة الذي يدور الآن حول الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. شكلت مبيعات B2B والذكاء الاصطناعي 64.6% من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2026، ارتفاعًا من 24.6% في العام السابق.

هناك أيضًا تحذير يستحق أن نأخذه في الاعتبار. تستفيد Team Group من الأسعار المرتفعة، كما أن توقعات الرئيس التنفيذي للندرة هي أيضًا، إلى حد ما، وصف لبيئة بيع مواتية.

التواريخ الرئيسية التي يجب مراقبتها هي نهاية الربع الثاني من عام 2027، عندما يتوقع تشن أن يتراجع أسوأ امتداد، والنصف الثاني من عام 2028، وهو أقرب تقدير له للتوازن. وحتى ذلك الحين، يجب على أي شخص يشتري الذاكرة أن يفترض أن السعر لن يصبح أكثر ودية.

بالنسبة للمستهلكين، فإن الوجبات الجاهزة العملية بسيطة. قد تكلف ترقيات ذاكرة الوصول العشوائي والتخزين أكثر بشكل ملحوظ خلال العام ونصف العام المقبلين، وقد يكون التوافر متقطعًا بالنسبة للمعايير القديمة مثل DDR4.

الإفصاح: تم تحرير هذا المقال بواسطة دييغو ألمادا لوبيز. لمزيد من المعلومات حول كيفية إنشاء المحتوى ومراجعته، راجع سياستنا التحريرية.

الأخبار عما تحمله

اتبع الأسهم الخاصة بك والتشفير. اقرأ الأخبار المتعلقة بهم من مئات الناشرين في Pro.

سياسة الخصوصية