Law and Ledger هو قسم إخباري يركز على الأخبار القانونية المتعلقة بالعملات المشفرة، مقدم من شركة Kelman Law - وهي شركة محاماة تركز على تجارة الأصول الرقمية.
هذا الأسبوع في قانون التشفير
جلب هذا الأسبوع إرشادات عملية غير عادية لشركات العملات المشفرة. أوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات كيفية تحليلها للحوكمة اللامركزية والشبكات الوظيفية، ثم طبقت هذا الإطار على Canton Coin. وصعدت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) موقفها في الصراع بين الولايات والفيدرالية بشأن الوصول إلى الأسواق المنظمة، في حين سلط مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) ووزارة العدل الضوء على العقوبات ومخاطر الحضانة عند النقطة التي تلتقي فيها الأصول الرقمية مع الوسطاء الموثوقين.
هيئة الأوراق المالية والبورصات توضح الشبكات "الوظيفية" والحوكمة اللامركزية
في الثاني من نوفمبر، أضاف قسم تمويل الشركات التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصة ثلاثة أسئلة إلى الأسئلة الشائعة حول الأصول المشفرة، مما أعطى المشاريع مزيدًا من التفاصيل حول إطار تصنيف الوكالة لعام 2026. قال الموظفون إن المشاركين في نظام حوكمة واسع القاعدة لن يتم التعامل معهم بشكل عام على أنهم "حزب مركزي" واحد عندما لا يكونون منتسبين وليس لديهم اتفاق - رسمي أو غير رسمي - للعمل معًا خارج هذا النظام. كما وصف أيضًا عندما "يشرف حزب مركزي على المشاركة"، بما في ذلك السلطة الأحادية لتقييد الوصول، أو اختيار المدققين، أو تغيير عمليات التصويت، أو تغيير الكود، أو عكس المعاملات، أو إلغاء الوصول.
يؤكد التحديث بشكل منفصل على أن الوظيفة واللامركزية مختلفان. قد يكون النظام فعالاً لأن أصوله الأصلية لها فائدة برمجية، لكن درجة اللامركزية لا تزال تعتمد على من يملك السيطرة التشغيلية أو الاقتصادية أو السيطرة على التصويت.
بالنسبة للمؤسسين والمستشارين، تظل التسميات مثل "محكومة DAO" أو "بدون إذن" غير كافية. ينبغي تخطيط وثائق الحوكمة، وترتيبات التفويض، وقبول المدقق، ومفاتيح الترقية، وصلاحيات الطوارئ، وتوزيع المكافآت مقابل عوامل الرقابة الخاصة بالموظفين. الأسئلة الشائعة هي آراء الموظفين، وليست قاعدة من قواعد اللجنة، ولا تنشئ صراحةً أي التزامات قانونية جديدة، ولكنها توفر قائمة مرجعية مفيدة للاجتهاد فيما يتعلق بإطلاق الرموز المميزة، والقوائم، والإفصاحات، وإعادة الهيكلة.
طاقم هيئة الأوراق المالية والبورصات يمنح Canton Coin موقفًا محددًا بعدم اتخاذ إجراء
في 3 نوفمبر، أصدر قسم تمويل الشركات ردًا بعدم اتخاذ إجراء فيما يتعلق بـ Canton Coin. وبالاعتماد على إقرارات المحامي، اعتبر القسم الرمز المميز بمثابة "سلعة رقمية" بموجب تفسير اللجنة في مارس 2026. وسلط الموظفون الضوء على نقطتين: تم تمثيل قيمة كانتون كوين على أنها ناشئة عن التشغيل البرنامجي للشبكة وديناميكيات العرض والطلب، بدلاً من الجهود الإدارية الأساسية، وتم تمثيل شبكة كانتون على أنها لا يوجد بها حزب مركزي.
قال القسم إنه لن يوصي بالتنفيذ إذا تم سك عملة كانتون برمجيًا بواسطة المدققين الفائقين والمصادقين ومقدمي التطبيقات كما هو موضح، دون التسجيل في القسم 5 من قانون الأوراق المالية أو القسم 12 (ز) من قانون الأوراق المالية. هذا ليس حكمًا بأن كل أداة مساعدة أو رمز مميز للحوكمة يعد غير آمن. ويذكر الرد أن الوقائع المختلفة يمكن أن تؤدي إلى نتيجة مختلفة وتعبر عن موقف تنفيذي، وليس استنتاج قانوني.
الدرس العملي هو أن أدلة التصميم مهمة. وينبغي للمشاريع التي تسعى إلى معاملة مماثلة أن تتوقع التدقيق في آليات سك العملة، وحقوق السيطرة، ومحركات القيمة، وما إذا كانت الوعود الإدارية - وليس مجرد المنفعة الحالية - تخلق توقعات معقولة للربح.
CFTC توجه DCMs لإزالة الحواجز الجغرافية المحلية
وفي الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني، أصدرت لجنة تداول السلع الآجلة تفسيراً لالتزامات الوصول المحايد لأسواق العقود المحددة. وقالت إن DCMs بشكل عام لا يجوز لها منع أي مشارك مؤهل لمجرد أن هذا الشخص موجود في ولاية أو منطقة أمريكية معينة. تم توجيه DCMs بإيقاف القيود الجغرافية المحلية غير المتوافقة في غضون 30 يومًا، أو أن يشرحوا لقسم مراقبة السوق سبب عدم إمكانية الامتثال. وينبغي لها أيضاً أن تعالج القيود المفروضة من خلال الوسطاء.
هذه خطوة مادية جديدة في النزاع الذي تمت تغطيته الأسبوع الماضي. يتعلق التطور السابق بالدعوى القضائية التي رفعتها هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) والتي تتحدى محاولة ولاية يوتا تطبيق قانون المقامرة بالولاية على عقود الأحداث المنظمة اتحاديًا. هذا الأسبوع، أوضحت المفوضية موقف الوصول على المستوى الوطني بموجب المبدأ الأساسي 2 واللائحة 38.151، بدلاً من الاعتماد فقط على التقاضي ضد دولة واحدة.
يرتبط التفسير على الفور بـ DCMs الخاصة بسوق التنبؤ، لكن منطقه يصل إلى أي DCM يقدم مشتقات العملات المشفرة أو منتجات أخرى من خلال الإعداد الحساس للدولة. يجب على المنصات والوسطاء مراجعة السياج الجغرافي، واستثناءات الإقامة، وشروط الحساب، وضوابط إدارة الموقف. وفي الوقت نفسه، تعد الوثيقة بمثابة توجيهات تفسيرية - وليست قانونًا - وقالت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إن أي قرار تنفيذي سيعتمد على الحقائق والظروف المحددة.
يستهدف مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) ثمانية شركات MSB كندية باستخدام قضبان الأصول الرقمية
في 6 تشرين الثاني/نوفمبر، قام مكتب مراقبة الأصول الأجنبية بتصنيف ثماني شركات خدمات مالية مقرها كندا بموجب الأمر التنفيذي رقم 13902 للعمل في قطاع الأصول الرقمية الإيراني. وزعمت وزارة الخزانة أن الشركات حولت الريال الإيراني والعملات الأخرى إلى أصول رقمية، وأن العديد منها تعامل مع بورصات إيرانية خاضعة للعقوبات أو عناوين مرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي، أو الإرهاب، أو تاجر المخدرات الخاضع للعقوبات رايان ويدينج. تم تنسيق هذا الإجراء مع شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN)، وFINTRAC الكندية، وإدارة مكافحة المخدرات (DEA).
وتحظر التصنيفات الممتلكات والمصالح في الممتلكات في الولايات المتحدة أو التي يملكها أشخاص أمريكيون، وتمتد إلى الكيانات المملوكة بنسبة 50 في المائة أو أكثر من قبل الأشخاص المحظورين، وتحظر بشكل عام المعاملات المرتبطة بالولايات المتحدة التي تنطوي على أهداف دون تصريح أو إعفاء. وأكدت وزارة الخزانة أيضًا أن مكتب مراقبة الأصول الأجنبية قد يفرض عقوبات مدنية على أساس المسؤولية الصارمة.
بالنسبة للبورصات، وشركات العملات المستقرة، ومكاتب OTC، وMSBs، يوضح هذا الإجراء لماذا لا يمكن أن تتوقف ضوابط العقوبات عند شاشة اسم العميل. يجب أن يجمع الامتثال الفعال بين تحليل الملكية، وفحص المحفظة والطرف المقابل، ومراقبة المعاملات، والمراجعة الجغرافية ومخاطر الخدمة، وإجراءات التصعيد للتعرض غير المباشر للتبادلات أو العناوين المعينة.
وكيل مكتب التحقيقات الفيدرالي السابق يعترف بأنه مذنب في سرقة العملات المشفرة
في الخامس من نوفمبر، أقر عميل مكتب التحقيقات الفيدرالي السابق باتريك ستيفن ياروتش بأنه مذنب في جرائم الاحتيال الإلكتروني وغسل الأموال الناشئة عن سوء استخدامه لأوراق اعتماد العملة المشفرة الموجودة في أنظمة مكتب التحقيقات الفيدرالي. وفقًا للحقائق المتفق عليها التي وصفتها وزارة العدل، أجرى ياروش حوالي 100 عملية تحويل غير مصرح بها تتضمن بيانات اعتماد مرتبطة بـ 35 تحقيقًا، بما في ذلك محفظة تشغيلية واحدة على الأقل لمكتب التحقيقات الفيدرالي، وحصل على ما يقرب من 2.47 مليون دولار. ثم قام بتبادل الأصول ونقلها لإخفاء مصدرها وملكيتها. من المقرر صدور الحكم في 4 مارس/آذار 2027؛ ولم تصدر المحكمة حكما بعد.
تمثل هذه الحالة تذكيرًا حادًا بأن المفاتيح الخاصة وبيانات اعتماد الاسترداد تظل أصولًا تشبه حاملها حتى داخل المؤسسات المتطورة. يجب أن تستخدم عمليات التبادل وأمناء الحفظ والمستلمين والعقارات المفلسة وشركات المحاماة والمحققين الذين يتعاملون مع العملات المشفرة المستردة المعرفة المنقسمة أو الموافقة المتعددة الأطراف، والوصول القائم على الأدوار، وسجلات التدقيق غير القابلة للتغيير، والتناوب السريع لبيانات الاعتماد، والمصالحة المستقلة. وينبغي للتخطيط لاسترداد الأصول أن يعالج التسوية الداخلية فضلا عن القرصنة الخارجية، لأن الإسناد والتعقب لا يمنعان في حد ذاتهما أي شخص يحمل أوراق اعتماد صالحة من نقل الأموال.
تكافئ هذه التطورات التصميم الدقيق والضوابط الموثقة. يمكن للشركات التي تقوم بتقييم حالة الرمز المميز أو الوصول إلى DCM أو التعرض للعقوبات أو الحضانة أو فقدان الأصول الرقمية الاتصال بشركة Kelman PLLC لمناقشة الحقائق والخيارات القانونية المتاحة.
إعلان المحامي. هذه المقالة لأغراض إعلامية عامة ولا تشكل نصيحة قانونية.
عن المؤلف
كتبه المؤلف الضيف
