Bitcoin cayó por debajo de los 74.000 dólares el martes después de que la inflación estadounidense fuera más alta de lo esperado por tercer mes consecutivo, añadiendo nueva presión a un criptomercado que ya lucha con la caída de los precios y los retiros de los inversores.
El índice de precios al consumidor subió un 0,4% en octubre, por encima de las previsiones de los economistas del 0,3%, según datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales. El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 0,3% frente a las expectativas del 0,2%, igualando la lectura de septiembre por tercer mes consecutivo.
La inflación general en realidad se desaceleró desde el aumento del 0,6% de septiembre, pero eso ofreció poco alivio a los operadores que esperaban una desaceleración mayor. Ambas cifras superaron las previsiones en 0,1 puntos porcentuales, lo que dio a la Reserva Federal otra razón para mantener elevadas las tasas de interés.
Mínimos de BTC en noviembre
Bitcoin cotizaba cerca de $74,200 antes del anuncio y cayó brevemente a aproximadamente $73,525 inmediatamente después. La criptomoneda recuperó algo de terreno hacia los 74.000 dólares, pero se mantuvo bajo presión, cotizando aproximadamente un 1% menos en 24 horas.
Ethereum también se debilitó, cayendo hacia los 2.040 dólares durante la liquidación inicial, mientras que otras altcoins importantes enfrentaron presión de venta. Aproximadamente 178 millones de dólares en posiciones largas en criptomonedas se liquidaron una hora después del anuncio.
Las liquidaciones ocurren cuando los intercambios cierran automáticamente las operaciones realizadas con dinero prestado porque sus propietarios ya no tienen garantía suficiente para cubrir pérdidas potenciales. Esas ventas forzadas pueden hacer que los precios bajen aún más, provocando más liquidaciones.
Bitcoin ya estaba teniendo una semana difícil. El activo había perdido aproximadamente un 4,5% en siete días, mientras que los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron otros 201 millones de dólares en retiros netos el lunes, ampliando la presión de venta que precedió al informe de inflación.
Por qué el informe del IPC es importante para las criptomonedas
Una inflación más alta generalmente significa tasas de interés más altas, y las tasas de interés más altas tienden a ser malas noticias para las criptomonedas. Cuando los bonos gubernamentales y el efectivo ofrecen rendimientos atractivos, los inversores tienen menos incentivos para mantener activos volátiles como Bitcoin, que no generan intereses simplemente por tenerlos.
Los mayores costos de endeudamiento también reducen la disponibilidad de dinero barato para inversiones especulativas. Es por eso que Bitcoin, a pesar de su reputación como cobertura contra la inflación, con frecuencia cae cuando los datos de inflación sugieren que la Reserva Federal endurecerá la política monetaria.
El último informe llegó pocas horas después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hiciera comentarios inusualmente agresivos sobre el próximo paso del banco central.
Hablando en Londres, Waller dijo que apoyaría un aumento de un cuarto de punto porcentual en las tasas de interés en diciembre incluso si la inflación mejorara. Pero también advirtió que otra lectura del IPC subyacente del 0,3% podría justificar un movimiento mayor.
"Creo que en la reunión de diciembre debería considerarse un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de interés oficial", dijo.
La lectura de octubre alcanzó precisamente ese umbral. Según Reuters, los analistas financieros aumentaron su probabilidad estimada de un aumento de 50 puntos básicos a casi el 15% a media mañana, aunque un aumento menor de un cuarto de punto seguía siendo el favorito abrumador.
A modo de contexto, la Reserva Federal mantiene actualmente su tipo de interés de referencia entre el 3,75% y el 4%. Un aumento de 50 puntos básicos elevaría ese rango a entre 4,25% y 4,50%, encareciendo el endeudamiento en toda la economía.
Los mercados de bonos reaccionaron en consecuencia. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue de cerca las expectativas sobre la política de la Fed, registró su mayor aumento desde abril de 2025, mientras que el dólar se fortaleció y las acciones estadounidenses abrieron a la baja.
La inflación se está desacelerando, no retrocediendo
El informe de inflación de octubre ofreció un panorama mixto de la economía estadounidense. Los precios de los alimentos aumentaron un 0,5%, la energía aumentó un 0,7% y los costos de la vivienda aumentaron un 0,3%, lo que representa más del 30% del aumento general mensual.
La inflación de la energía se desaceleró considerablemente desde el aumento del 5,2% de septiembre, pero los aumentos de precios siguieron siendo generalizados en todos los servicios. Los costos de recreación aumentaron un 0,8%, los seguros de vehículos de motor aumentaron un 0,7% y la atención médica aumentó un 0,3%.
El informe también incluía una limitación inusual: el gobierno no publicó su tasa de inflación anual estándar porque el cierre federal de 2025 impidió la recopilación de datos de octubre de ese año. La última lectura anual disponible de septiembre fue del 3,7%, muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal, que se mide formalmente utilizando un índice separado conocido como Gasto en Consumo Personal.
Los inversores en criptomonedas han visto este patrón antes. En octubre, Bitcoin cayó después del informe de inflación de septiembre, mejor de lo esperado, y la liquidación continuó a medida que se fortalecieron las expectativas de aumento de tasas.
Esta vez, el mercado llega a la próxima reunión de la Fed con Bitcoin sustancialmente por debajo de sus niveles de octubre y la demanda institucional mostrando signos de debilidad. Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro podrían dificultar una recuperación sostenida a menos que la inflación se enfríe o los inversores recuperen su apetito por el riesgo.
La última reunión de política monetaria de la Reserva Federal de 2026 está prevista para los días 8 y 9 de diciembre. El próximo informe del IPC llegará el 10 de diciembre, lo que significa que las autoridades tendrán que tomar su decisión sobre las tasas de diciembre sin ver las cifras de inflación al consumidor de noviembre.
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