El volumen de acciones en Hyperliquid ha superado una vez más el volumen de Bitcoin [BTC], reveló Glassnode en una publicación en X. Los comerciantes cripto-nativos estaban persiguiendo la caída del mercado de valores. La última vez que el ratio de volumen de operaciones subió a tales máximos fue en agosto, antes del repunte alcista del BTC de 63.000 dólares a 87.000 dólares. Era atractivo considerar que otro rebote de ese tipo estaba a la vuelta de la esquina. Sin embargo, en los últimos tres días de negociación se produjeron salidas de ETF al contado de Bitcoin por valor de 1.043 millones de dólares. El sentimiento simplemente no respalda una recuperación. Al menos no todavía. Las condiciones del mercado muestran enfriamiento y sensibilidad a corto plazo. La relación de suministro de STH a LTH estuvo por encima de la banda superior y subió en comparación con la semana pasada. Esto significó que los poseedores a corto plazo representaban una mayor proporción del suministro de Bitcoin. A su vez, indicó un mercado más sensible a los movimientos de precios a corto plazo, ya que las monedas de titular a corto plazo tienden a generar ganancias escasas y tienden a moverse primero bajo estrés. El informe Market Pulse de Glassnode también mostró una caída en el porcentaje de oferta en ganancias. La oferta rentable se estaba reduciendo, pero no pasó por debajo de la banda inferior. Por lo tanto, el mercado todavía estaba en una fase de enfriamiento, no de capitulación. Además, menos tenedores se quedaron con ganancias que pudieran tentarlos a vender, lo que debería aliviar la presión de la toma de ganancias. BTC en un “bolsillo poco comercializado”, advierte el analista. La prima de Coinbase era negativa incluso cuando comenzó el repunte en agosto. Su lectura de -0,135% ahora significaba que Bitcoin era más barato en Coinbase que en Binance. El descuento había sido mayor hacia finales de octubre a medida que aumentaba la presión vendedora. Esto se considera una señal de que el interés de los inversores estadounidenses en BTC era bajo. El desequilibrio neto de compra-venta del comprador fue de -13,142 BTC en el mercado de futuros el 9 de noviembre, informó el criptoanalista Axel Adler Jr. El desequilibrio de futuros había sido de -75,000 el 5 de noviembre y se ha contraído desde entonces. Aun así, el régimen general del mercado se ha alejado de las señales alcistas que mostró hace unas pocas semanas. Bitcoin estaba por encima de la media móvil de 200 días en 73.193 dólares, pero no por mucho. La amenaza inminente era el bolsillo de entre 64.000 y 74.000 dólares. En agosto, los precios de BTC habían arrasado esta área, convirtiéndola en un bolsillo con poca negociación. También podría ofrecer poca resistencia en el camino hacia abajo. Resumen final El desequilibrio neto de compra-venta de compradores se había contraído, y el porcentaje de oferta en ganancias indicaba que el mercado estaba en una fase de enfriamiento, no de capitulación. La escasa bolsa de entre 64.000 y 74.000 dólares era una amenaza para los alcistas. No había ofrecido resistencia durante la contracción de agosto y podría comportarse de manera similar en el descenso.