Bitcoin rondaba los 73.000 dólares el 10 de noviembre, mientras las crecientes cifras de inflación de Estados Unidos ejercían una presión adicional sobre los activos de riesgo. Los datos de CoinGecko colocaron a Bitcoin en $73,912 durante la sesión, después de tocar un mínimo de 24 horas de $73,587. El último retroceso coincidió con continuas salidas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin que cotizan en Estados Unidos, incluso cuando los depósitos en bolsa mostraron signos de divergencia entre los inversores.
La inflación de Estados Unidos impacta a los mercados
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos anunció que el índice de precios al consumidor aumentó un 0,4% en octubre, superando las expectativas de los economistas de un aumento del 0,3%. En comparación, la tasa mensual de septiembre se situó en el 0,6%.
Los precios al consumo subyacentes, que excluyen los componentes volátiles de los alimentos y la energía, subieron un 0,3%. Esta lectura también superó el consenso del mercado del 0,2%, reforzando la especulación sobre una posible subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre.
Según Reuters, tras los datos de inflación, los mercados de valores estadounidenses cayeron y los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron. Bitcoin perdió terreno junto con otros activos considerados sensibles a la fluctuación del sentimiento de riesgo. Debido a una falta de financiación federal, no se ha publicado ninguna tasa de inflación anual de octubre ya que no se dispone de datos comparables del año anterior.
Se aceleran las salidas de ETF
Los ETF de Bitcoin al contado que cotizan en Estados Unidos registraron 201 millones de dólares en retiros netos el 9 de noviembre, según el seguimiento de Farside Investors. Durante un período de seis sesiones que comenzó el 2 de noviembre, las salidas de fondos colectivos alcanzaron aproximadamente 1.480 millones de dólares.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, gestionado por la mayor empresa de gestión de activos del mundo, representó aproximadamente 1.420 millones de dólares de las salidas netas durante este período. Sin embargo, el 4 de noviembre, los productos ETF en general atrajeron 74,6 millones de dólares en entradas netas, lo que muestra un sentimiento fluctuante de los inversores a pesar de la tendencia predominante.
El movimiento de fondos dentro de los ETF refleja cambios en la demanda de productos de inversión y no necesariamente rastrea cada transacción subyacente de Bitcoin.
Mini diccionario: BlackRock es una corporación global de gestión de inversiones con sede en Nueva York, ampliamente reconocida como la gestora de activos más grande del mundo. iShares Bitcoin Trust (IBIT) es el ETF spot de Bitcoin de BlackRock que ofrece exposición al desempeño del precio de Bitcoin, dirigido principalmente a inversores institucionales y minoristas que buscan acceso regulado al mercado de criptomonedas.
Si bien el IBIT de BlackRock representó la mayoría de las salidas, no todos los productos ETF de Bitcoin experimentaron retiros, y el 4 de noviembre se registraron flujos positivos a pesar del sentimiento general negativo.
Presiones de los tenedores a corto plazo y flujos generadores de pérdidas
La firma de análisis en cadena CryptoQuant estimó la base de costo promedio para los poseedores de Bitcoin a corto plazo en $75,700 al 10 de noviembre. Como Bitcoin cotizaba por debajo de ese nivel, estos inversores enfrentaron pérdidas no realizadas en promedio.
CryptoQuant también registró una disminución de los depósitos en divisas de los tenedores de Bitcoin a corto plazo que generan pérdidas. El 6 de noviembre, este grupo transfirió alrededor de 32.695 BTC, casi el 89% de todas las entradas de divisas a corto plazo en ese momento. Para el 9 de noviembre, esas entradas habían caído a aproximadamente 9.900 BTC, lo que indica una fuerte reducción incluso cuando los precios seguían bajo presión.
Esto representa una disminución de aproximadamente el 70% en los depósitos impulsados por pérdidas de esa cohorte, aunque no captura los flujos de cambio totales ni garantiza una reducción general en la actividad de venta.
Las tendencias de los depósitos en divisas entre los tenedores a corto plazo que generan pérdidas sugieren que la presión de venta de este grupo ha disminuido recientemente, a pesar de la actual debilidad del precio de Bitcoin.
Disminución de la actividad de la billetera Bitcoin
Datos separados de la plataforma de análisis Santiment, citado por Blockonomi, indicaron una disminución de aproximadamente 108.700 billeteras Bitcoin no vacías desde el 16 de octubre. Si bien dichas cifras reflejan la actividad en la cadena, los totales de las billeteras no necesariamente corresponden a recuentos de inversores únicos.
Las salidas de ETF, los depósitos en divisas y los recuentos de billeteras representan distintas dimensiones de actividad en el ecosistema de Bitcoin, y ofrecen una visión multifacética del sentimiento cambiante durante períodos de mayor volatilidad.
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