La inflación estadounidense superó las previsiones en octubre, lo que aumentó las expectativas de una mayor subida de tipos en diciembre y generó preocupaciones para los inversores en criptomonedas.
Los expertos de la industria de las criptomonedas advirtieron el martes que una inflación estadounidense mayor a la esperada podría llevar a otra subida de las tasas de interés de la Reserva Federal, encareciendo los préstamos y desalentando potencialmente la inversión en criptomonedas.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. aumentó un 0,4% mes a mes en octubre, por encima del pronóstico de los economistas del 0,3%, según la Oficina de Estadísticas Laborales, un aumento más lento que el aumento del 0,6% de septiembre. La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,3%, por encima del 0,2% esperado.
Actualmente, la Reserva Federal mantiene su tasa de interés de referencia entre 3,75% y 4,00%, después de aumentarla un cuarto de punto en septiembre y dejarla sin cambios en octubre.
El informe se produjo apenas unas horas después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijera en Londres que otra lectura de inflación básica del 0,3% o más podría llevar a la Reserva Federal a considerar un aumento mayor de las tasas de interés en diciembre.
"En ese caso, creo que en la reunión de diciembre debería considerarse un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de interés oficial", dijo Waller. "Subir sólo 25 puntos básicos pondría en riesgo nuestra credibilidad, un riesgo que no estoy dispuesto a correr".
Los mercados ya estaban descontando un aumento de un cuarto de punto por parte de la Fed en diciembre. Los datos del martes y los comentarios de Waller ahora aumentan las probabilidades de que la Reserva Federal endurezca la política monetaria de manera más agresiva en diciembre, lo que podría elevar los costos de endeudamiento y reducir los retornos para los inversores criptográficos apalancados.
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Los expertos en criptografía advierten sobre mayores costos de endeudamiento
Después de la publicación del IPC, los operadores estaban descontando poco más de un cuarto de punto del ajuste de la Fed para diciembre, según Jeff Anderson, director para EE. UU. de la firma de comercio de criptomonedas STS Digital.
"Tras la publicación del IPC de hoy, los mercados ahora están valorando aproximadamente 27 puntos básicos de ajuste en la curva de tipos de diciembre", dijo Anderson en comentarios compartidos con Cointelegraph. "La perspectiva de otra subida de tipos es cada vez más difícil de ignorar".
Los datos de CME FedWatch a las 16:28 UTC del martes mostraban un 88,3% de posibilidades de un aumento de tipos de un cuarto de punto en diciembre y un 11,7% de posibilidades de un aumento de medio punto. Mientras tanto, el mercado criptográfico en general cotizaba a la baja después del informe, con una capitalización de mercado total cayendo un 1,6% en las últimas 24 horas a 2,57 billones de dólares, según CoinGecko.
Bitcoin (BTC) cotizó cerca de $73,274, un 2% menos en las últimas 24 horas, mientras que Ether (ETH) cayó casi un 5% a alrededor de $2,028 y Solana (SOL) cayó un 5,6% a $82.
Los expertos dijeron que las tasas de interés más altas también podrían reducir las ganancias de algunas inversiones en criptomonedas. Adam Haeems, jefe de gestión de activos de Tesseract Group, dijo a Cointelegraph que los inversores que piden prestado dinero para realizar otras inversiones podrían ganar menos si los préstamos se vuelven más caros.
"Las estrategias de carry ganan la brecha entre lo que rinden sus activos y lo que pagan por pedir prestado, por lo que se ven presionadas cuando los costos de endeudamiento aumentan en relación con ese rendimiento", dijo Haeems. "Durante las últimas dos semanas, la tasa pagada a los prestamistas del USDC en el principal mercado de Aave osciló entre aproximadamente el 3,2% y el 7%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a tres meses se mantuvieron cerca del 4,2%".
La diferencia, a su vez, podría influir en dónde ponen su dinero los inversores, especialmente si las inversiones tradicionales ofrecen mejores rendimientos con menos riesgo.
La inflación aumenta la presión tras las elecciones intermedias en EE.UU.
El informe de inflación también se publicó una semana después de las elecciones de mitad de período en Estados Unidos, en las que los demócratas obtuvieron el control tanto de la Cámara como del Senado.
"También es probable que haya una creciente presión política por parte de un Congreso azul para controlar la inflación, lo que potencialmente reforzará los argumentos a favor de tasas más altas", dijo Anderson.
Aun así, añadió que seguía siendo escéptico sobre si nuevas subidas de tipos abordarían las causas subyacentes de la inflación.
Si bien el Congreso no fija las tasas de interés, los legisladores pueden influir en la política económica y la regulación de las criptomonedas. Por ejemplo, la Ley CLARITY, un proyecto de ley destinado a crear reglas criptográficas más claras para EE. UU., ha estado estancada desde enero en medio de desacuerdos entre demócratas y republicanos.
El cambio en el poder del Congreso, combinado con la posibilidad de mayores costos de endeudamiento, podría crear aún más incertidumbre para los inversores en criptomonedas, dijeron los expertos.
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