TSMC anunció el 10 de noviembreJunta Directiva, aprobó la suscripción de acciones especiales de OpenAI y nuevas acciones de IPO de Anthropic a una escala de no más de 500 millones de dólares cada una (límite superior total de 1.000 millones de dólares). Detrás de esta enorme inversión por un total de más de NT$32,5 mil millones, la fuerza impulsora detrás de la inversión real y la responsabilidad accionaria es TSMC Partners, una subsidiaria de inversión en el extranjero establecida por TSMC durante casi 30 años.

Estructura y posicionamiento de los socios de TSMC

TSMC Partners, Ltd., fundada en 1998, es una filial de inversión en el extranjero 100 % de propiedad absoluta de TSMC y registrada en las Islas Vírgenes Británicas (BVI).

En el enorme organigrama global de TSMC, TSMC Partners no se posiciona como una empresa operativa financiera general (TSMC Global es principalmente responsable de la emisión de deuda financiera), sino como una plataforma de holding que se centra en "activos maduros y capital de socios con valor defensivo estratégico".

A partir del tercer trimestre de 2026, incluida esta inversión en OpenAI y Anthropic, las inversiones totales en valores administradas por TSMC Partners representaron solo el 0,83% de los activos totales de TSMC y el 0,86% del capital contable. Esto significa que TSMC aprovecha menos del 1% de sus activos para aprovechar las principales alianzas estratégicas del mundo con un riesgo de liquidez casi nulo.

Inversiones importantes pasadas de TSMC Partners

Mirando hacia atrás en la historia del desarrollo de semiconductores en las últimas décadas, cada movimiento importante realizado por TSMC Partners ha pisado con precisión los nodos clave del cambio de paradigma de la industria de semiconductores:

Objetivo de inversión Año y escala de venta. Valor estratégico y resultados de inversión ASML (ASML) 2012/Inversión de aproximadamente 838 millones de euros y adquisición de aproximadamente el 5% del capital) En ese momento, la tecnología de litografía de próxima generación estaba estancada y TSMC participó en el plan de inversión conjunta del cliente de ASML a través de TSMC Partners, invirtiendo en investigación y desarrollo y uniendo el primer lote de máquinas. Este movimiento no solo estableció el liderazgo absoluto de TSMC en 7 nm, 5 nm y 3 nm, sino que también le devolvió ganancias de capital varias veces sorprendentes a través de la posterior desinversión de sus participaciones en lotes. Sujeciones de brazos (ARM) 2023/Inversión aproximada de US$100 millones (inversión IPO) Mientras SoftBank promueve el regreso de Arm a la cotización en Nasdaq, TSMC Partners adquiere una participación como inversor fundamental para profundizar la integración arquitectónica de teléfonos inteligentes, centros de datos y posteriores chips ASIC de desarrollo propio de CSP con la Plataforma de Innovación Abierta (OIP) de TSMC.

Desde la revolución de dispositivos de ASML, el monopolio de arquitectura de Arm, hasta la competencia de algoritmos actual entre OpenAI y Anthropic, la principal línea de inversión de TSMC Partners siempre se ha centrado en "el vínculo central del futuro de los semiconductores".

El rompecabezas estratégico del nuevo "TSMC Ventures"

Sin embargo, a medida que los procesos avanzados avanzan hacia la generación angstrom (A16, A14), junto con la explosión de la fotónica de silicio (CPO), el empaquetado de chips (chiplet) y la integración heterogénea, la innovación ya no proviene sólo de gigantes maduros, sino que están surgiendo más avances de laboratorios en etapa inicial y empresas de nueva creación. Ante tales cambios industriales, TSMC Partners por sí solo ya no es suficiente para cubrir la frontera tecnológica enfrentándose a "grandes gigantes".

Por tanto, el mismo día en que aprobó la inversión en OpenAI y Anthropic, la junta directiva de TSMC aprobó simultáneamente una decisión clave:Se aprobó el establecimiento de una nueva empresa de inversión industrial, denominada provisionalmente TSMC Ventures, con un capital no superior a 500 millones de dólares estadounidenses.

Esto marca que el diseño del capital de TSMC ha evolucionado oficialmente hacia un sistema maduro de doble vía:

  • Socios de TSMC: continuar sirviendo como vehículo de holding para gigantes maduros, gestionar participaciones estratégicas de decenas de miles de millones de posiciones como OpenAI, Anthropic y Arm, y asegurar las necesidades de potencia informática de alto nivel.
  • TSMC Ventures: cree un capital de riesgo corporativo (CVC) profesional similar a Intel Capital y Qualcomm Ventures. Esta vez también asumirá el papel de LP de fondos de capital de riesgo externos de hardware profesional, como Maverick Silicon Fund II (5 millones de dólares).

A través de la división del trabajo entre TSMC Partners y TSMC Ventures, este gigante de la fundición ya no es solo un fabricante que acepta pedidos pasivamente, sino que está utilizando su poderosa flota de capital para dominar completamente las reglas del juego para la futura evolución de la IA y los semiconductores.

Este artículo ¡Está detrás de OpenAI y Anthropic! Revelando los secretos de TSMC Investment Company TSMC Partners apareció por primera vez en Cadena de noticias ABMedia。