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Paramount Skydance está aumentando su oferta por Warner Bros Discovery ofreciendo dinero extra por cada trimestre que el acuerdo no se cierre después de este año.
La empresa matriz de CBS también dijo que cubriría la tarifa de cancelación de 2.800 millones de dólares si Warner Bros Discovery abandona su acuerdo de 82.700 millones de dólares por sus activos de estudio y streaming con Netflix.
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La medida es el último esfuerzo de Paramount para mejorar el acuerdo para la empresa matriz de HBO en medio de repetidos intentos de adquisición hostil, que Warner Bros ha rechazado.
Paramount Skydance ofreció una “tarifa de cotización” de 25 centavos por acción que, en última instancia, ascendería a 650 millones de dólares en efectivo por trimestre entre principios de 2027 y el cierre del acuerdo. Sin embargo, la medida no eleva su oferta de 30 dólares por acción, o 108.400 millones de dólares incluida la deuda, para el conjunto de Warner Bros, incluidos los activos de cable.
Tanto Netflix como Paramount codician a Warner Bros por sus principales estudios de cine y televisión, su extensa biblioteca de contenidos y sus principales franquicias como Juego de Tronos, Harry Potter y los superhéroes de DC Comics, Batman y Superman.
"Es poco probable que el acuerdo mejorado haga que WBD se aleje de Netflix y se acerque a Paramount. Paramount está tirando espaguetis a la pared y esperando que algo se mantenga", dijo Ross Benes, analista senior de Emarketer, a la agencia de noticias Reuters. "Aparte de aumentar su precio, la mejor oportunidad que tiene Paramount de robar WBD es que los reguladores externos bloqueen Netflix".
Se avecinan preocupaciones sobre conflictos de intereses
Los vínculos del liderazgo de Paramount con la administración del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, han planteado durante mucho tiempo preocupaciones sobre conflictos de intereses. Paramount está dirigida por la familia Ellison, y el cofundador de Oracle, Larry Ellison, es un aliado clave de Trump.
Paramount aumentó una garantía personal de Ellison a 43.300 millones de dólares y espera financiar el acuerdo con 54.000 millones de dólares de deuda de Bank of America, Citigroup y Apollo.
El futuro de CNN está en el punto de mira como parte del acuerdo. Netflix ha mostrado poco interés en el canal de noticias por cable, que el presidente de Estados Unidos ha criticado durante mucho tiempo. Pero Paramount ha expresado una opinión diferente.
El Wall Street Journal informó a fines del año pasado que el director ejecutivo de Paramount Skydance, David Ellison, hijo de Larry Ellison, prometió a Trump “cambios radicales” a CNN si su compañía finalmente lograba adquirir Warner Bros Discovery.
Paramount ya reformó CBS después de la adquisición de la histórica emisora por parte de Skydance, incluida la contratación de Bari Weiss, un escritor de opinión conservador sin experiencia televisiva previa, para dirigir una de las organizaciones de noticias más grandes de Estados Unidos.
Los expertos en libertad de prensa sostienen que la adquisición podría perjudicar a Warner Bros a largo plazo.
“Los accionistas de WBD deberían oponerse a cualquier transacción que resulte en que CNN sea controlada por personas que ya han mostrado su voluntad de vender el periodismo y los periodistas para beneficiar sus otros intereses”, dijo a Al Jazeera Seth Stern, director de defensa de la Fundación para la Libertad de Prensa. "Y eso sin mencionar las otras participaciones de WBD, que también dependen de una fuerte Primera Enmienda. ¿Qué sucede cuando Donald Trump objeta el contenido de un programa de HBO? El autoritarismo no sólo es malo para la democracia; es malo para los negocios".
Si bien los demócratas, incluidos los senadores estadounidenses Bernie Sanders y Elizabeth Warren, han expresado su preocupación por el sesgo político en el acuerdo de Paramount Skydance, los republicanos alegan que Netflix está teniendo un sesgo político.
La semana pasada, el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, compareció en el Subcomité Judicial del Senado sobre Antimonopolio, Política de Competencia y Derechos del Consumidor y enfrentó preguntas sobre presuntos prejuicios políticos por parte de los republicanos.
"Netflix no tiene una agenda política de ningún tipo", dijo Sarandos.
Los republicanos a menudo han tratado la identidad transgénero como una posición política, calificándola de ideología. En la audiencia, el senador estadounidense Josh Hawley de Missouri presionó a la plataforma sobre por qué permitía contenido que, según él, “promueve una ideología transgénero”.
"Presentamos una amplia variedad de historias y programas para satisfacer una amplia variedad de gustos de las personas", dijo Sarandos.
Si Netflix tuviera éxito en la lucha por las fusiones, se convertiría en la plataforma de streaming más grande del mundo, con aproximadamente 500 millones de suscriptores.
Preguntas financieras
Paramount ofreció otras medidas que abordarían las preocupaciones financieras planteadas por la junta directiva de Warner Bros, incluido un intercambio de deuda de respaldo que, según Paramount, eliminará el riesgo de una tarifa de 1.500 millones de dólares adeudada a los tenedores de bonos.
La compañía también dijo que certificó el lunes el cumplimiento de la segunda solicitud del Departamento de Justicia de Estados Unidos, lo que provocó un período de espera de 10 días, y que ya obtuvo la autorización para invertir en Alemania. Añadió que está en conversaciones con reguladores antimonopolio en Estados Unidos, la Unión Europea y el Reino Unido.
"La última oferta de Paramount intenta abordar las preocupaciones regulatorias sobre el cierre exitoso de un acuerdo, pero ambas ofertas de Netflix y Paramount Skydance podrían enfrentar revisiones regulatorias largas y polémicas en Estados Unidos e internacionalmente sin garantía de un resultado exitoso", dijo a Reuters Seth Shafer, analista principal de S&P Global.
La compañía también extendió una vez más la fecha límite para que Warner Bros Discovery considere su oferta antes del 20 de febrero. Warner Bros celebrará una reunión especial de inversores para votar sobre el acuerdo de Netflix, y el pionero del streaming dijo que se esperaba que la reunión se celebrara en abril.
Netflix había cambiado el mes pasado a una oferta en efectivo por Warner Bros sin aumentar su precio de 82.700 millones de dólares. La junta directiva de Warner Bros ha dicho que el acuerdo de fusión de Netflix es superior a la oferta de Paramount porque sus inversores mantendrían una participación en Discovery Global, que cotiza por separado.
En Wall Street, las acciones de Warner Bros Discovery han subido un 2,1 por ciento desde la apertura del mercado el martes. Paramount también subió un 1,3 por ciento en las operaciones del mediodía. Netflix también ha subido alrededor de un 2,4 por ciento.
