El mercado de valores estadounidense abrió bruscamente a la baja el martes 10 de noviembre, después de que los datos de inflación de octubre superaran las previsiones, reviviendo las preocupaciones de que la Reserva Federal pudiera volver a aumentar las tasas de interés e interrumpir una recuperación tentativa de las acciones. Los principales índices perdieron terreno tras la campana de apertura, revirtiendo las ganancias del repunte de la sesión anterior.
Los índices caen mientras la inflación sorprende al alza
El S&P 500 cayó un 0,49% a 7.513,09, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones cayó 226 puntos, o un 0,43%, a 52.163,21. El Nasdaq Composite, de gran tecnología, registró una pérdida mayor, cayendo un 0,81% a 25.047,45, ya que las acciones tecnológicas enfrentaron una presión renovada.
Las pérdidas del martes siguieron a un amplio repunte del lunes, cuando la flexibilización de los precios del petróleo contribuyó a una ganancia del 2,35% para el S&P 500 y elevó el Dow Jones en más de 1.100 puntos. El impulso positivo se estancó después de que el informe de inflación de octubre revelara que persistían las presiones sobre los precios.
La inflación aumenta, los indicadores básicos superan las estimaciones
Según la Oficina de Estadísticas Laborales, los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron un 0,4% en octubre, en comparación con un aumento del 0,6% en septiembre. La inflación subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0,3%, ligeramente por encima del aumento previsto del 0,2%.
Los costos de vivienda aumentaron un 0,3% y representaron más del 30% del aumento mensual de la inflación. Los precios de los alimentos subieron un 0,5%, mientras que los costes de la energía subieron un 0,7%. Estas cifras apuntan a una inflación subyacente persistente, a pesar de cierto alivio por la reciente caída de los precios del petróleo.
La inflación subyacente, excluidos los alimentos y la energía, aumentó un 0,3% en octubre, superando las previsiones y subrayando las crecientes presiones inflacionarias.
El último informe se publicó cuando el Nasdaq 100 entró en territorio de corrección, renovando el escrutinio de las elevadas valoraciones de la tecnología y la intensificación de la inversión en infraestructura de inteligencia artificial.
Las declaraciones de la Reserva Federal aumentan los temores de una subida de tipos
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hablando en Londres antes de la publicación de las últimas cifras, reconoció que el banco central podría considerar un aumento significativo de las tasas si la inflación persistiera. Indicó su apoyo a un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, pero dejó abierta la posibilidad de un movimiento de 50 puntos básicos si las lecturas del índice de precios al consumo subyacente se mantenían en torno al 0,3%.
Los datos del martes coincidieron con ese umbral, amplificando la especulación sobre los próximos pasos de la Reserva Federal. Sin embargo, los comentarios de Waller no constituyeron una decisión política oficial del banco central estadounidense, que evaluará una serie de señales económicas antes de su reunión de diciembre.
El aumento de las tasas de interés generalmente aumenta los costos de endeudamiento y puede afectar las valoraciones de las acciones, particularmente para las empresas de tecnología que dependen del crecimiento de las ganancias a largo plazo. Las perspectivas siguen siendo sombrías, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se acercan al 5%.
Las acciones de tecnología siguen siendo muy sensibles al aumento de las tasas, especialmente cuando los inversores cuestionan el costo de las inversiones en curso en inteligencia artificial y proyectos de infraestructura relacionados.
Mini diccionario: Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), una agencia del gobierno de EE. UU. que recopila y analiza datos económicos esenciales, como la inflación de precios y las estadísticas de empleo, para guiar a los responsables de políticas y a las empresas.
Las acciones tecnológicas enfrentan obstáculos adicionales
Nvidia vio incertidumbres adicionales cuando Bank of America eliminó sus acciones de su lista de mejores opciones y Wells Fargo revisó su precio objetivo para NVDA a $300. Mientras tanto, AMD obtuvo una victoria después de que Google optara por sus procesadores EPYC, lo que subraya la demanda sostenida de infraestructura de IA frente a la actual volatilidad del mercado.
Los analistas señalaron que las empresas de tecnología que dependen de proyectos de infraestructura de IA han sido objeto de un mayor escrutinio, en particular aquellas que financian importantes ampliaciones de centros de datos a través de deuda.
Los inversores seguirán de cerca los datos de inflación y las comunicaciones de la Reserva Federal en las próximas semanas, en medio de preocupaciones persistentes sobre nuevas subidas de tipos y su impacto en los mercados de valores.
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