Le développeur du chatbot Claude visait une introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars à Wall Street avant que les investisseurs ne se refroidissent face à l'IA.
Anthropic recherche une valorisation pouvant atteindre 1,4 000 milliards de dollars (1,1 000 milliards de livres sterling) lors de son introduction en bourse imminente, soit moins que les 2 000 milliards de dollars attendus avant que les investisseurs ne commencent à remettre en question la durabilité du boom de l’IA.
Il a été largement rapporté que le développeur du chatbot Claude visait une introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars à Wall Street, mais ses objectifs ont été revu à la baisse, selon un dossier réglementaire américain publié mardi.
Anthropic vise à lever jusqu'à 64,4 milliards de dollars en vendant 825 millions d'actions lors de l'introduction en bourse au prix de 78 dollars par action. La société basée en Californie va également lever 26 milliards de dollars supplémentaires via un placement privé distinctavec des investisseurs clés, dont la société mère de Google, Alphabet, et le fabricant de puces Nvidia.
9,7 milliards de dollars supplémentaires pourraient être levés grâce à une offre dite de chaussures vertes, qui entrerait en vigueur si la demande des investisseurs est élevée et porterait le montant total levé par Anthropic à environ 100 milliards de dollars si les actions étaient vendues dans le haut de la fourchette de prix.
Dans la tranche supérieure de la fourchette de prix de 70 à 78 dollars par action, Anthropic vaudrait 1,4 milliard de dollars sur une base entièrement diluée, ce qui signifie prendre en compte toutes les actions ordinaires existantes de la société, y compris les options d'achat d'actions des salariés.
La négociation des actions Anthropic devrait commencer la semaine prochaine.
La nervosité des investisseurs face au boom de l’IA s’est cristallisée la semaine dernière lorsque les élections américaines de mi-mandat ont donné lieu à des victoires pour les opposants aux centres de données. Cela s’ajoute aux préoccupations déjà existantes, telles que la rapidité avec laquelle – voire pas du tout – les entreprises peuvent générer un retour sur leurs dépenses en infrastructure d’IA.
Brian Hopkins, analyste principal chez Forrester Research, a déclaré que les élections de mi-mandat ont donné aux investisseurs l'occasion de corriger les valorisations qui commençaient à les inquiéter, en raison des inquiétudes concernant la viabilité financière du développement de l'IA. Les résultats des élections ont mis ces inquiétudes à rude épreuve, a déclaré Hopkins. "Le marché avait besoin d'une excuse pour se corriger un peu en termes de valorisations", a-t-il déclaré. "C'est l'effroi des élections américaines qui en est la cause." En conséquence, la valorisation d’Anthropic a également été abaissée par rapport aux 2 000 milliards de dollars prévus, a-t-il ajouté.
La plus grande introduction en bourse jamais réalisée est SpaceX d’Elon Musk, qui a rejoint le marché boursier américain avec une valorisation de 1,78 milliard de dollars, levant 75 milliards de dollars. La société, dont les actifs comprennent l’activité de lancement de fusées de Musk et la plateforme de médias sociaux X, vaut désormais un peu moins de 2 000 milliards de dollars.
Cependant, les 100 milliards de dollars qui pourraient être levés dans le cadre de l’offre Anthropic dépasseront le montant levé par SpaceX.
Dario Amodei, directeur général d'Anthropic, vend des actions d'une valeur d'environ 260 millions de dollars dans le cadre de l'introduction en bourse, tout comme chacun de ses six co-fondateurs. Au sommet de la fourchette de prix, les participations des cofondateurs vaudront chacune plus de 18 milliards de dollars.
Un scandale d’espionnage chinois entourant Nvidia, une société clé pour les investisseurs en IA, menace également d’éclipser le secteur mais n’a pas encore affecté le cours des actions – à l’exception de celui de Nvidia.
Le dossier Anthropic mis à jour indique que le chiffre d’affaires annuel de la société s’élève désormais à 81 milliards de dollars au 31 octobre, en hausse de 10 milliards de dollars par rapport au mois précédent.
Les principales dépenses d’Anthropic concernent la puissance de calcul, issue des centres de données, qui est essentielle au développement et à l’exploitation de ses systèmes d’IA. Selon son prospectus, Anthropic a calculé des engagements d'achat et des contrats de location de plus de 70 milliards de dollars au cours des 12 prochains mois et de plus de 450 milliards de dollars d'ici 2030, avec 450 milliards de dollars supplémentaires attendus d'ici 2045.
Dans une apparition en podcast plus tôt cette année, Amodei d'Anthropic a expliqué comment les engagements en matière de calcul devaient correspondre à la croissance des revenus.
"Je pourrais acheter 1 000 milliards de dollars de calcul à partir de la fin 2027. Si mes revenus ne s'élèvent pas à 1 000 milliards de dollars, s'ils s'élèvent même à 800 milliards de dollars, il n'y a aucune force sur terre, il n'y a pas de couverture sur terre, cela pourrait m'empêcher de faire faillite", a-t-il déclaré au podcasteur Dwarkesh Patel.
Mardi, le Financial Times a rapporté que la banque d'investissement Goldman Sachs, qui mène le mouvement avec Morgan Stanley, prévoit qu'Anthropic générera des revenus annuels de 600 milliards de dollars d'ici 2030.
