Bitcoin glisse vers 74 000 $ après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a soutenu une hausse des taux en décembre. Les chances du marché d'une augmentation de 25 points de base ont bondi à 96 %.

Le Bitcoin s'est négocié à la baisse mardi, approchant le niveau de 74 000 $, alors que Christopher Waller, gouverneur de la Réserve fédérale a exprimé clairement son soutien à une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion du FOMC de décembre. Ces remarques ont fortement augmenté les probabilités implicites du marché d’une hausse de 25 points de base et ont pesé à la fois sur les contrats à terme sur crypto et sur actions américaines.

BTC a chuté d'environ 1,3% sur la journée à environ 74 080 $ sur les principales bourses. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont baissé d'environ 0,4% avant l'ouverture du marché au comptant. Cette décision reflète une réévaluation rapide des attentes en matière de politique monétaire après les commentaires de Waller lors de la conférence des observateurs de la Banque d’Angleterre à Londres.

Waller signale son soutien au resserrement de décembre

Dans son discours, Waller a déclaré qu’il soutiendrait une augmentation de 25 points de base du taux des fonds fédéraux lors de la réunion du FOMC du 9 décembre, quelle que soit la publication mardi de l’indice des prix à la consommation.

"Même si j'espère une amélioration par rapport à septembre, même si cela se produit, je serais toujours favorable à une augmentation de 25 points de base du taux directeur du FOMC lors de notre réunion de décembre", a-t-il déclaré.

Il a ajouté qu’une inflation nettement plus élevée que prévu pourrait justifier « une action plus énergique ». Les données de septembre avaient déjà suscité une évaluation sévère de la part du gouverneur : "Disons-le simplement. Les données d'inflation de septembre étaient mauvaises. Il n'y avait pas de lueur d'espoir." Il a spécifiquement fait référence à Indice des Dépenses de Consommation Personnelle (PCE), l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, qui a augmenté de 0,5 % d’un mois à l’autre et de 3,7 % d’une année sur l’autre.

Suite à ces remarques, l'outil FedWatch du groupe CME a montré que la probabilité d'une hausse de 25 points de base en décembre passait d'environ 76 % à 96 %. Certains rapports ont noté des prix instantanés encore plus élevés, proches de 97 %.

Données CPI et visibilité limitée Cloud the Outlook

Les chiffres de l'IPC d'octobre devaient être publiés mardi à 8 h 30, heure de l'Est. Les économistes s’attendaient à une hausse de 0,3 % d’un mois à l’autre, soit une hausse inférieure à la hausse de 0,6 % de septembre, due en partie à la hausse des prix du carburant. Les mesures de base devraient également être modérées.

La visibilité reste limitée. En raison de la fermeture du gouvernement américain en 2025, le Bureau of Labor Statistics ne publie que des statistiques mensuelles pour la dernière période. Les comparaisons annuelles ne sont pas disponibles car des données comparables de l’année précédente n’ont pas été collectées. Cet ensemble de données limité réduit la clarté habituelle sur laquelle les marchés s’appuient pour interpréter les tendances de l’inflation.

Des taux d’intérêt plus élevés constituent généralement un obstacle pour les actifs à risque, y compris le Bitcoin, en augmentant le coût d’opportunité de la détention d’actifs non productifs et en resserrant les conditions financières. La réaction immédiate du marché – la faiblesse des contrats à terme sur cryptomonnaies et sur actions – était cohérente avec cette dynamique.

Implications plus larges pour les marchés de la cryptographie

Le Bitcoin glisse vers 74 000 $ survient dans un contexte de récentes Sorties d'ETF et un appétit pour le risque modéré. Les attentes persistantes d’un resserrement de la politique monétaire peuvent prolonger les périodes de consolidation ou même entraîner une nouvelle baisse si les conditions de liquidité continuent de se resserrer. À l’inverse, toute surprise conciliante dans les données de l’IPC ou dans les commentaires ultérieurs de la Fed pourrait apporter un soulagement à court terme.

Pour l’instant, les commentaires de Waller ont clarifié une voie à court terme : une hausse des taux en décembre constitue le scénario de base pour les marchés. Les traders de Bitcoin naviguent dans la zone des 74 000 $ avec une incertitude politique élevée et des données d'inflation incomplètes comme éléments clés. Cette combinaison rend l'action des prix sensible à la fois à l'indice CPI et à tout autre signal des responsables de la Fed dans les semaines à venir.