La capitalisation boursière totale de la cryptographie a diminué entre 1,6 % et 2,3 % au cours des dernières 24 heures, s'établissant dans une fourchette d'environ 2,47 billions de dollars à 2,57 billions de dollars selon la source de données et l'horodatage. Cette baisse reflète une large aversion au risque qui a pesé à la fois sur les principales crypto-monnaies et les altcoins.

Bitcoin, qui continue de dominer le marché avec une part proche de 58 à 60 %, s'est négocié autour de 74 000 $ après avoir brièvement chuté au cours du week-end. Ethereum sous-performé, enregistrant des pertes plus importantes et contribuant de manière significative au déclin global du marché. La plupart des 100 principales crypto-monnaies ont terminé dans le rouge, seule une petite poignée affichant des gains de 1 % ou plus.

L’indice de peur et de cupidité signale une prudence persistante

Le sentiment du marché s'est encore détérioré, comme le mesure l'indice Indice de peur et de cupidité cryptographique. La jauge se trouve actuellement dans le Plage 25-29, fermement en territoire « Peur ». Certaines lectures ont brièvement touché des niveaux de peur extrême proches de 25 plus tôt dans la période.

L'indice, qui regroupe des facteurs tels que la volatilité, le volume des transactions, l'activité sur les réseaux sociaux, la domination du Bitcoin et les tendances de recherche, est resté modéré pendant plusieurs jours. Une semaine plus tôt, il oscillait plus haut, et il y a un mois, il se trouvait toujours dans ou à proximité du territoire de Greed. Ce chiffre bas et persistant indique que la prudence, plutôt que les achats opportunistes, domine actuellement le comportement des traders.

Qu’est-ce qui cause la faiblesse ?

Plusieurs facteurs qui se chevauchent contribuent à la faiblesse des conditions du marché et à la montée des craintes :

• Retombées du secteur technologique: Incertitude entourant Nvidia, à la suite de rapports impliquant son PDG et d’une enquête connexe du conseil d’administration, a fait pression sur le commerce plus large de la technologie et de l’IA. La crypto a évolué en étroite corrélation avec les actions technologiques à bêta élevé au cours des dernières séances.
• Cascade de liquidations: Plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier ont été fermées de force dans une fenêtre courte, la majorité étant constituée de paris longs. Les positions Ethereum représentaient une part disproportionnée des liquidations dans plusieurs rapports.
• Sorties d'ETF: ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a enregistré des rachats hebdomadaires substantiels, ajoutant une pression de vente institutionnelle.
• Surplomb macroéconomique et réglementaire: L'incertitude post-électorale de mi-mandat concernant la future législation sur la cryptographie, combinée aux inquiétudes résiduelles liées aux incidents de sécurité antérieurs sur les principales bourses, ont maintenu l'appétit pour le risque en sourdine.

Le marché motivé par la peur reste réprimé

L’environnement actuel présente les caractéristiques classiques d’un marché dirigé par la peur. Les liquidations ont éliminé les positions longues à effet de levier, les flux d’ETF sont devenus négatifs et l’indice Fear & Greed est resté supprimé. Dans de telles conditions, l’évolution des prix devient souvent plus réactive aux gros titres négatifs tandis que les évolutions positives peinent à gagner du terrain.

Historiquement, des périodes prolongées dans la zone de peur peuvent éventuellement créer les conditions d’une stabilisation ou d’un rebond une fois que les ventes forcées se seront épuisées et que des mains plus fortes commenceront à absorber l’offre. Cependant, le marché n’a pas encore montré de preuve claire de ce changement. La capacité de Bitcoin à maintenir des niveaux techniques clés proches de la zone médiane des 74 000 $ et de la moyenne mobile sur 200 jours sera surveillée de près au cours des prochaines sessions.

Pour l’instant, la combinaison d’une capitalisation boursière totale en baisse et d’un chiffre de peur et de cupidité coincé entre le milieu et le haut des années 20 souligne une posture prudente et défensive de la part des acteurs particuliers et institutionnels. Les traders et les investisseurs semblent donner la priorité à la préservation du capital en attendant des signaux plus clairs des marchés traditionnels, des données macroéconomiques et la résolution des récentes incertitudes géopolitiques et des entreprises.