Formation Securities prévoit d'introduire la négociation d'actions 24 heures sur 24 à Solana, avec Galaxy Digital, Exodus et Forward Industries parmi ses offres initiales prévues, alors que les efforts de tokenisation rivaux se heurtent à une opposition croissante des entreprises.
Points clés à retenir
Formation Securities a informé la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis de son intention de lancer une plate-forme de valeurs symboliques sur la blockchain Solana au début de 2027, rejoignant un nombre croissant d'entreprises cherchant à introduire la négociation d'actions traditionnelle sur les réseaux blockchain.
La société a annoncé lundi que sa plate-forme prévue permettrait aux investisseurs vérifiés de négocier des actions tokenisées 24 heures sur 24 en utilisant des pièces stables et d'autres actifs éligibles, tout en conservant le vote, les dividendes et les autres droits des actionnaires associés aux actions conventionnelles.
Formation prévoit de prendre initialement en charge les actions d'Exodus Movement (NYSE : EXOD), Forward Industries (NASDAQ : FWDI) et Galaxy Digital (NASDAQ : GLXY), toutes des sociétés crypto-natives. Les fournisseurs de tokenisation Superstate et Securitize devraient fournir des titres pour le site, qui utilisera la technologie de négociation sous licence de la bourse décentralisée Orca basée à Solana.
La plate-forme a l'intention de fonctionner dans le cadre de l'exemption d'innovation de la SEC, introduite en septembre, qui permet aux lieux éligibles de faciliter la négociation secondaire de titres symbolisés par le biais de pools de liquidités automatisés autorisés des teneurs de marché, sous réserve des conditions réglementaires.
Contrairement aux bourses conventionnelles, où les transactions et les règlements sont traités par des intermédiaires financiers établis, le système de Formation enregistrera les transactions directement sur Solana. Les investisseurs détiendront des titres tokenisés dans des portefeuilles numériques, avec des transactions conçues pour être réglées immédiatement et simultanément en chaîne.
Formation a déclaré que son approche préserverait les relations des entreprises avec les actionnaires, tandis que les agents de transfert continueraient de tenir des registres officiels de propriété.
"Les actions tokenisées ne réussiront que si les entreprises publiques en voient la valeur, et nous avons l'intention de construire ce marché avec les émetteurs", a déclaré Christopher Montagano, président de Formation Securities, dans un communiqué.
La société a également présenté un vaste réseau de distribution, comprenant Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads et l'interface de trading JTX de Jito. La participation sera réservée aux investisseurs vérifiés.
Formation a déclaré avoir choisi Solana pour ses vitesses de transaction, ses faibles frais et son infrastructure de tokenisation existante. La société a noté que la blockchain prend déjà en charge plus de 5 milliards de dollars d’actifs symboliques du monde réel.
Refoulement vers les plateformes d'actions tokenisées
Cette annonce intervient dans le cadre d’une campagne plus large visant à moderniser les marchés de valeurs mobilières grâce à la technologie blockchain, même si la résistance des entreprises est apparue comme un défi important pour certaines plateformes concurrentes.
Comme Bitcoin.com News l'a récemment rapporté, 67 sociétés se sont opposées aux projets d'OKXICE, une coentreprise entre l'échange de crypto-monnaie OKX et le propriétaire de la Bourse de New York, Intercontinental Exchange (ICE), visant à proposer des versions tokenisées d'actions américaines.
Les derniers opposants incluent Meta, Palantir, S&P Global, KLA et Super Micro Computer, rejoignant les précédents récalcitrants tels qu'Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla et JPMorgan Chase. Les objections ont laissé OKXICE avec parmi ses cibles initiales des sociétés principalement liées aux crypto-monnaies qui ne se sont pas retirées.
OKXICE prévoit d'opérer sous la même exemption SEC, en utilisant les pools de liquidité Uniswap v4 autorisés sur la blockchain X Layer d'OKX. Cependant, sa stratégie consistant à cibler une large sélection de grandes valeurs américaines s'est heurtée à une forte résistance de la part des émetteurs.
L’accent mis par Formation sur la collaboration directe avec les sociétés publiques offre une approche différente pour développer le trading d’actions tokenisées, bien que son lancement prévu reste soumis aux exigences réglementaires applicables.
D’autres grandes institutions financières font également progresser les initiatives de tokenisation. Le Nasdaq a annoncé son intention de créer une plate-forme de valeurs symboliques en 2027 grâce à son partenariat avec la société mère de Kraken, Payward, tandis que Morgan Stanley a récemment divulgué sa participation dans Depository Trust & Le nouveau service de tokenisation de Clearing Corporation pour les actifs financiers traditionnels.
Le lieu proposé par Formation s'appuie sur Project Open, une initiative soumise à la SEC en avril 2025 par une coalition comprenant Orca, Superstate et le Solana Policy Institute.
Avec ses débuts prévus début 2027, Formation cherche à faire de Solana un réseau commercial pour les titres américains réglementés alors que la concurrence s'intensifie sur la prochaine génération d'infrastructures boursières.
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À propos de l'auteur
ÉCRIT PARAndrew Hayward
