L’inflation américaine a dépassé les prévisions en octobre, augmentant les attentes d’une hausse plus importante des taux en décembre et suscitant des inquiétudes pour les investisseurs en crypto.
Les experts de l’industrie de la cryptographie ont averti mardi qu’une inflation américaine plus élevée que prévu pourrait entraîner une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, rendant les emprunts plus chers et potentiellement décourageant les investissements dans les crypto-monnaies.
L’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a augmenté de 0,4 % d’un mois à l’autre en octobre, au-dessus des prévisions des économistes de 0,3 %, selon le Bureau of Labor Statistics – une augmentation plus lente que la hausse de 0,6 % de septembre. L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l'énergie, a augmenté de 0,3%, au-dessus des 0,2% attendus.
Actuellement, la Réserve fédérale maintient son taux d'intérêt de référence entre 3,75 % et 4,00 %, après l'avoir augmenté d'un quart de point en septembre et l'avoir laissé inchangé en octobre.
Ce rapport a été publié quelques heures seulement après que le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré à Londres qu'une nouvelle inflation sous-jacente de 0,3% ou plus pourrait inciter la Fed à envisager une hausse plus importante des taux d'intérêt en décembre.
"Dans ce cas, je pense qu'une hausse de 50 points de base du taux directeur devrait être envisagée lors de la réunion de décembre", a déclaré Waller. "Une hausse de seulement 25 points de base mettrait notre crédibilité en danger, un risque que je ne suis pas prêt à prendre."
Les marchés anticipaient déjà une hausse d’un quart de point de la Fed en décembre. Les données de mardi et les remarques de Waller augmentent désormais les chances que la Fed resserre sa politique monétaire de manière plus agressive en décembre, ce qui pourrait augmenter les coûts d'emprunt et réduire les rendements des investisseurs en crypto à effet de levier.
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Les experts en crypto mettent en garde contre des coûts d’emprunt plus élevés
Après la publication de l'IPC, les traders prévoyaient un peu plus d'un quart de point de resserrement de la Fed pour décembre, selon Jeff Anderson, responsable des États-Unis chez la société de trading de crypto STS Digital.
"Suite à la publication de l'IPC d'aujourd'hui, les marchés intègrent désormais environ 27 points de base de resserrement de la courbe des taux de décembre", a déclaré Anderson dans des commentaires partagés avec Cointelegraph. "La perspective d'une nouvelle hausse des taux devient de plus en plus difficile à ignorer."
Les données de CME FedWatch mardi à 16h28 UTC ont montré une probabilité de 88,3 % d'une hausse des taux d'un quart de point en décembre et une probabilité de 11,7 % d'une augmentation d'un demi-point. Pendant ce temps, le marché plus large de la cryptographie s'échangeait à la baisse à la suite du rapport, avec une capitalisation boursière totale en baisse de 1,6% au cours des dernières 24 heures pour atteindre 2,57 billions de dollars, selon CoinGecko.
Bitcoin (BTC) s'est échangé à près de 73 274 $, en baisse de 2 % au cours des dernières 24 heures, tandis que l'Ether (ETH) a chuté de près de 5 % à environ 2 028 $ et Solana (SOL) a chuté de 5,6 % à 82 $.
Les experts ont déclaré que des taux d’intérêt plus élevés pourraient également réduire les bénéfices de certains investissements cryptographiques. Adam Haeems, responsable de la gestion d'actifs chez Tesseract Group, a déclaré à Cointelegraph que les investisseurs qui empruntent de l'argent pour réaliser d'autres investissements pourraient gagner moins si l'emprunt devenait plus cher.
"Les stratégies de portage gagnent l'écart entre le rendement de leurs actifs et ce qu'elles paient pour emprunter, de sorte qu'elles sont contraintes lorsque les coûts d'emprunt augmentent par rapport à ce rendement", a déclaré Haeems. "Au cours des deux dernières semaines, le taux payé aux prêteurs de l'USDC sur le marché principal d'Aave variait d'environ 3,2 % à 7 %, tandis que les rendements du Trésor à trois mois sont restés proches de 4,2 %."
La différence, à son tour, pourrait influencer la manière dont les investisseurs placent leur argent, surtout si les investissements traditionnels offrent de meilleurs rendements avec moins de risques.
L'inflation ajoute à la pression après les élections de mi-mandat aux États-Unis
Le rapport sur l'inflation est également publié une semaine après les élections américaines de mi-mandat, au cours desquelles les démocrates ont pris le contrôle de la Chambre et du Sénat.
"Il est également probable qu'il y ait une pression politique croissante de la part d'un Congrès bleu pour maîtriser l'inflation, ce qui pourrait renforcer les arguments en faveur de taux plus élevés", a déclaré Anderson.
Il a néanmoins ajouté qu'il restait sceptique quant à la capacité de nouvelles hausses de taux de s'attaquer aux causes sous-jacentes de l'inflation.
Bien que le Congrès ne fixe pas les taux d’intérêt, les législateurs peuvent influencer la politique économique et la réglementation des cryptomonnaies. Par exemple, le CLARITY Act, un projet de loi visant à créer des règles plus claires en matière de cryptographie pour les États-Unis, est bloqué depuis janvier en raison de désaccords entre démocrates et républicains.
Le changement de pouvoir du Congrès combiné à la possibilité de coûts d’emprunt plus élevés pourrait créer encore plus d’incertitude pour les investisseurs en crypto, ont déclaré les experts.
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