Les décideurs de la Banque d'Angleterre devraient relever leurs taux d'intérêt jeudi, ce qui constituerait la première augmentation du taux de référence depuis plus de trois ans.
La plupart des analystes prévoient une hausse de 3,75 % à 4 %, ce qui augmenterait le coût des emprunts pour les particuliers et les entreprises, mais stimulerait les épargnants.
Le taux d'escompte est tombé par rapport à son sommet de 5,25 % de 2023-24, bien que le Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque ait laissé le taux inchangé lors de ses six dernières réunions.
La hausse de l'inflation, tirée principalement par le coût de l'essence et du diesel, poussera les décideurs politiques à augmenter les taux d'intérêt, suggèrent les analystes.
L'annonce sera faite par la Banque jeudi à 12h00 GMT.
Une attention particulière sera également accordée aux éventuelles indications du MPC sur l'orientation future des taux d'intérêt.
"La décision porte de moins en moins sur la question de savoir si les taux atteindront 4% et davantage sur ce qui suivra après cela", a déclaré Chris Cheverall, responsable du Royaume-Uni de la plateforme de trading CMC Markets.
"Une hausse d'un quart de point est déjà largement attendue, mais la Banque doit maintenant équilibrer une inflation encore trop élevée dans une économie où les perspectives de croissance se sont fortement affaiblies."
L'indice des prix à la consommation (IPC), mesure de l'inflation, est bien en dessous de son sommet d'il y a quelques années, mais il est en train de remonter et devrait encore augmenter.
Il était de 3,5 % sur l'année jusqu'en septembre 2026, contre 3,1 % le mois précédent et bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la banque centrale.
L’impact continu de la guerre en Iran, principalement sur le coût de l’énergie et du carburant, s’est répercuté sur le taux d’inflation du Royaume-Uni. Des millions de clients nationaux de l’énergie se préparent à une forte hausse des prix en janvier.
Comment les emprunteurs et les épargnants sont affectés
La Banque d’Angleterre a augmenté ses taux pour la dernière fois en août 2023.
Son taux de base est celui qu'elle facture aux autres banques et sociétés de crédit immobilier pour emprunter de l'argent, ce qui influence ce qu'elles facturent à leurs propres clients pour les prêts hypothécaires ainsi que le taux d'intérêt qu'ils paient sur leur épargne.
Si le taux d’escompte augmentait, il y aurait un impact immédiat sur les 510 000 détenteurs de prêts hypothécaires trackers.
Une augmentation de 0,25 point de pourcentage signifierait une augmentation de 31 £ des remboursements mensuels pour une personne bénéficiant d'un prêt immobilier tracker typique, selon les calculs de l'organisme bancaire UK Finance.
Les 470 000 détenteurs de prêts hypothécaires à taux variable devraient attendre la réaction de leur prêteur à toute hausse des taux bancaires. En règle générale, une augmentation de 0,25 point de pourcentage signifierait une augmentation de 14 £ par mois des remboursements.
La situation pour ceux qui bénéficient d’accords fixes est plus nuancée.
Même si leurs paiements mensuels ne sont pas immédiatement affectés par un changement de taux, leurs futures transactions le sont, et les prêteurs ont déjà « intégré » la hausse attendue des taux lorsqu'ils proposent de nouvelles transactions.
Au 4 novembre, le taux moyen des prêts hypothécaires résidentiels fixes sur deux ans était de 5,96 %, tandis que le taux moyen sur cinq ans était de 5,99 %, selon le service d'information financière Moneyfacts.
Cela signifie que quiconque conclut un contrat de cinq ans devra payer une facture hypothécaire bien plus importante.
Le courtier L&C a déclaré que les taux hypothécaires moyens proposés par les 10 plus grands prêteurs suggèrent que certains emprunteurs sont désormais confrontés à payer près de 5 000 £ de plus chaque année en remboursements sur un prêt hypothécaire de 200 000 £ sur 25 ans que ceux qui ont obtenu un accord de réhypothèque en 2021.
Il y a cinq ans, le taux de réhypothèque fixe moyen sur cinq ans parmi les 10 plus grands prêteurs était de 1,30 %.
Les taux fixes relativement élevés ont incité certains à envisager de choisir des trackers, dans l’espoir que le taux serait plus bas, même si le taux d’escompte augmente dans les mois à venir.
"Le bon choix dépend en fin de compte de la confiance des emprunteurs dans leur capacité à supporter les hausses futures. Le diable est dans les détails", a déclaré Rachel Springall de Moneyfacts.
Le coût de certains autres nouveaux prêts pourrait être influencé par le taux d'escompte.
Les épargnants, à l’inverse, pourraient voir les taux d’intérêt qui leur sont proposés s’améliorer à la lumière de toute hausse du taux d’escompte.
En fin de compte, les prêteurs – ainsi que les décideurs de la Banque d'Angleterre – doivent juger de ce qui pourrait arriver aux perspectives économiques du Royaume-Uni, qui sont étroitement liées à l'évolution des événements internationaux.
