Nouveau bras de fer dans le centre de calcul des trois géants de l'électroménager

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Nouveau bras de fer dans le centre de calcul des trois géants de l'électroménager

VAGUE DE MARÉE GÉANTE

2026.11.11 09:40

· De Pékin

Texte intégral 4070 mots

Texte | Juchao WAVE, auteur | Diplôme, éditeur | Yang Xuran

De la climatisation intérieure au contrôle de la température par l’IA, cela semble être une voie de développement logique. S'appuyant sur l'accumulation passée, les fabricants d'appareils électroménagers ont étendu leurs tentacules de produits à la piste de refroidissement liquide AIDC.

À mesure que la demande d’entraînement de haute intensité explose, la densité de puissance des puces IA a fortement augmenté. La consommation électrique d'une seule armoire est passée de 2 à 8 kW traditionnels à 20 à 50 kW et pourrait dépasser 100 kW à l'avenir. Et lorsque ces puces sont déployées par milliers dans les centres de données, l’augmentation de la densité de puissance est considérablement amplifiée au niveau de l’armoire.

Cela fait de l'AIDC un véritable « monstre énergivore » et la dissipation thermique est devenue le deuxième poste de consommation d'énergie après les équipements informatiques.

Les marchés étrangers, notamment Johnson Controls, Trane Technologies et Carrier Global, sont tous entrés dans le domaine du refroidissement AIDC ; Au niveau national, les trois géants de l'électroménager Midea, Gree et Haier ont également jeté leur dévolu sur cette piste large et brûlante.

Touchée par le ralentissement du cycle immobilier, l'industrie de l'électroménager traditionnelle est entrée dans une lutte pour les stocks. Le marché industriel continue de se contracter et la hausse des prix du cuivre continue de siphonner les bénéfices de l'industrie, voire d'accroître ses pertes. Les géants de l’électroménager n’ont pas beaucoup d’autres options que la diversification et la transformation. À cet égard, ni la nouvelle énergie de Gree ni les robots industriels de Midea ne peuvent égaler l’opportunité historique de l’IA.

division

Le climat dans l'industrie de l'électroménager en Chine continue de se refroidir avec l'arrivée de l'hiver.

Selon les statistiques de l'AVC, au cours des trois premiers trimestres de cette année, les ventes au détail d'appareils électroménagers se sont élevées à 604,1 milliards de yuans, soit une baisse de 10 % sur un an. ‌‌La situation spécifique des entreprises est évidemment différenciée‌ : parmi les 29 entreprises d'électroménager cotées, seules 4 sont rentables et affichent une croissance positive de leur bénéfice net. Les performances des trois géants de l’électroménager sont généralement sous pression.

Si l'on exclut le « grand frère du rasoir » Feike Electric, la société d'électricité noire Hisense Video et Skyworth Digital, qui s'appuie principalement sur des terminaux intelligents, Midea est la seule entreprise de produits blancs de cette liste à avoir véritablement réalisé une croissance positive de ses bénéfices.

Si vous analysez soigneusement le portefeuille d'activités de Midea, vous constaterez qu'au cours des trois premiers trimestres, la technologie du bâtiment, la robotique et l'automatisation ont contribué au chiffre d'affaires de 30,9 milliards de yuans et 24,9 milliards de yuans respectivement, soit une augmentation de 10 % sur un an, dépassant de loin le taux de croissance global de 1,2 %.

La technologie du bâtiment, en particulier, constitue déjà le secteur d'activité le plus important en dehors du marché de base de la maison intelligente, et la marge bénéficiaire brute de la technologie du bâtiment est proche de 30 % (au premier semestre), ce qui en fait le département le plus rentable du groupe.

En 2026, après des années d’exploration, les trois géants de l’électroménager sont passés du même chemin à des voies très différentes, et la différenciation des performances des entreprises est devenue plus évidente.

Ce que Fang Hongbo a souligné lors de la réunion d'information semestrielle sur les performances de 2026 était très clair : « Les activités ToC sont le fossé de la survie et du développement actuels, tandis que les activités ToB sont la garantie future pour traverser le cycle. »

Depuis qu'il a succédé à He Xiangjian, Fang Hongbo a commencé à diriger la transformation de Midea, d'un fabricant d'appareils électroménagers traditionnels en une entreprise technologique mondiale diversifiée. Bien que la précédente acquisition de KUKA Robots ait entraîné une certaine charge financière, après avoir traversé les années les plus difficiles, la transaction est progressivement digérée pour devenir un nouvel actif précieux.

À l'heure actuelle, en s'appuyant sur les activités ToB telles que les solutions commerciales et industrielles pour représenter 26,8 % (S1), Midea a résisté au risque de déclin du marché des produits blancs et a fait preuve d'une forte résilience de croissance.

En comparaison, Haier et Gree s’appuient encore davantage sur leur activité d’électroménager.

Haier est l'un des trois géants qui allient création de marque mondiale et développement haut de gamme et écologique. Sa part à l'étranger a atteint 52 %, ce qui est la plus élevée parmi les trois sociétés. Grâce à l'acquisition de marques internationales telles que Sanyo Home Appliances et General Electric Home Appliances, ainsi que de la marque haut de gamme auto-construite Casarte, nous créerons sept marques mondiales d'appareils électroménagers haut de gamme et formerons une compétitivité à long terme à haute barrière.

Après que Gree Electric a finalisé le rachat par la direction, le CVC reste le noyau absolu. Au cours du premier semestre, les appareils grand public représentaient 83 % des revenus et la contribution étrangère n'était que de 14 %. L'activité climatisation a contribué à la grande majorité du chiffre d'affaires. Gree poursuit des transformations diversifiées depuis de nombreuses années, certaines en grande pompe et d'autres avec une mise en page soignée, mais la plupart d'entre elles n'ont pas réussi à vraiment décoller.

Le marché secondaire considère Gree comme une vache à lait avec « des dividendes élevés, des barrières élevées mais une faible croissance » depuis de nombreuses années et n'a en réalité pas beaucoup d'attentes quant à sa croissance.

Mais aujourd’hui, l’explosion de l’infrastructure de l’IA offre des opportunités épiques aux entreprises de CVC représentées par Gree. Le contrôle de la température est devenu le deuxième consommateur d’énergie des datacenters après les équipements informatiques. Avec l'expansion de l'infrastructure de puissance de calcul, la valeur d'investissement de ce lien a commencé à être réexaminée.

CICC prédit que le marché mondial du refroidissement liquide des centres informatiques intelligents s'élèvera à environ 114,7 milliards de yuans cette année, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 273 % ; Soochow Securities estime que le marché mondial du refroidissement liquide atteindra près de 150 milliards de yuans l'année prochaine. À titre de comparaison, le taux de croissance annuel composé de l'industrie traditionnelle des équipements de climatisation n'est que de 4 %.

Le système de contrôle de la température en lui-même constitue l’avantage des entreprises de CVC. Aujourd’hui, les trois géants de l’électroménager se retrouvent à nouveau devant la même porte.

chemin

Semblables aux idées de transformation des trois sociétés, les trois géants des produits blancs ont également emprunté des voies différentes pour entrer dans le domaine du contrôle de la température AIDC.

S'appuyant sur sa propre capacité de production + auto-recherche full-stack + engagement écologique, Midea est rapidement devenue un acteur puissant du secteur. Lors de l'OCP Global Summit de cette année, Clivet, une filiale de Midea Building Technology, a remporté le prix du partage technologique exceptionnel pour son compresseur centrifuge à lévitation magnétique de nouvelle génération et sa solution de refroidissement liquide à liaison complète.

Midea entre ainsi simultanément dans la liste des partenaires écologiques de la plateforme Vera Rubin de NVIDIA, et sa solution de contrôle de température a été intégrée à l'architecture de référence de supercalcul IA nouvelle génération de NVIDIA.

Cela signifie que la solution AIDC de Midea a été « approuvée » par NVIDIA. Une fois l'équipement certifié, il peut être intégré dans la base d'IA de nouvelle génération de NVIDIA en tant que module standard avec de légères modifications. Cette capacité standard peut s’avérer plus précieuse que la maîtrise des paramètres d’un seul appareil.

La certification de qualification est facilitée par une capacité de production à grande échelle. La base de fabrication intelligente refroidie par liquide de Shunde, avec un investissement total de plus d'un milliard de yuans, a été officiellement lancée en mars, ancrant l'hôte à sustentation magnétique et une gamme complète de composants de base CDU (unité de distribution de refroidissement) ; Les quatre chaînes du froid liquides domestiques de Midea Building Technology (Shunde, Chongqing, Hefei, Longyan), le CDU, la source froide à lévitation magnétique, le climatiseur à stockage d'énergie, le mur d'air et d'autres équipements ont une capacité de production annuelle totale de 100 000 unités.

Les clients en aval ont déjà passé de nombreuses commandes. Midea a remporté un appel d'offres de plus de 200 millions de yuans pour l'achat centralisé de climatiseurs de salle d'équipement de communication par China Unicom et a été présélectionné pour une part de 70 % dans la nouvelle série de projets d'approvisionnement centralisé de refroidisseurs basse pression de China Mobile. Il s'est également associé à Alibaba Cloud pour développer une solution de contrôle de la température de refroidissement liquide du cluster AI. Midea est également impliquée dans le projet informatique intelligent à refroidissement liquide de China Telecom dans la région de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao.

Gree a choisi de se lancer dans la voie du refroidissement liquide par le biais d'un mariage capital.

Au début de cette année, Gree et Sinnet ont créé une coentreprise « Grean Data Information Technology (Kunshan) Co., Ltd ». Cette décision vise à promouvoir la base de production d'équipements informatiques écologiques de Gree, en se concentrant sur les systèmes de refroidissement liquide, les installations de refroidissement de puissance de calcul haute performance, etc.

Sinnet est un opérateur AIDC bien établi en Chine. Son échelle informatique intelligente actuelle a dépassé 4 000P et l'objectif est d'étendre la capacité à 10 000P en 2026. Gree et sa recherche conjointe sur les solutions de refroidissement liquide peuvent éviter une longue certification client et connecter directement les besoins d'approvisionnement en aval à la coentreprise.

La position et les avantages technologiques de Gree dans le domaine CVC sont évidents. Elle est profondément impliquée dans le domaine de la réfrigération et de la gestion thermique depuis de nombreuses années. Elle maîtrise des technologies clés telles que le système de refroidissement liquide à plaque froide et le système de refroidissement à changement de phase. La solution de refroidissement complète peut atteindre l’objectif d’économie d’énergie de PUE ≤ 1,15. Elle a déjà réalisé avec succès de nombreux projets clés tels que le centre informatique intelligent du delta du fleuve Yangtze de China Unicom et le centre informatique intelligent d'Ulanqab.

Haier adopte une approche globale. En mai, elle a investi plus d'un milliard de yuans dans le parc industriel de Rayong en Thaïlande, déployant des équipements de centre de données tels que des sources froides à sustentation magnétique, des CDU et des murs anti-vent intelligents. Dans le même temps, elle intègre ses filiales, Thor Computing Power, Nahui New Energy et Da HVAC, pour former une chaîne complète de tendance outre-mer « informatique-électricité-refroidissement ».

Au troisième trimestre, la lévitation magnétique refroidie par air de Haier a réalisé des percées en Amérique du Nord. Les centres de données en Malaisie et à Singapour ont adopté les solutions refroidies par air de Haier.

En tant que segment d’activité émergent, les centres de données se développent rapidement. Selon les données, le volume des ventes de ce département au troisième trimestre était près de cinq fois supérieur à celui de la même période de l'année dernière. Il s'agit d'une nouvelle augmentation après le taux de croissance de 50 % enregistré au premier semestre.

À cette fin, Haier Smart Home s'est fixé pour objectif « une croissance attendue de 150 % pour toute l'année et de 10 milliards en trois ans ». Cela montre la marge de croissance dans cette piste.

Revenons ensemble

Bien que les voies de développement soient très différentes, les trois géants de l'électroménager ont tous « fortement approvisionné » la même base technique : la lévitation magnétique.

En 1993, l'équipe Turbocor de Melbourne, en Australie, a lancé la recherche et le développement de compresseurs centrifuges sans huile à sustentation magnétique, démarrant ainsi la mise en œuvre commerciale de cette technologie. En 2004, Danfoss a d'abord intégré puis acquis entièrement Turbocor, devenant ainsi le seigneur incontesté dans ce secteur.

Aujourd'hui, Danfoss domine 70 % de la part de marché mondiale des compresseurs à sustentation magnétique, avec une livraison cumulée de plus de 160 000 unités, et sa part de marché nationale dans les compresseurs est proche de la moitié.

Cependant, en raison de l'explosion de la demande en IA, la capacité de production de Danfoss est limitée et il s'agit uniquement d'un fournisseur de compresseurs, et non d'un fabricant de machines complètes. Les trois géants de l’électroménager rattrapent leur retard grâce à leurs compresseurs à lévitation magnétique et à leur technologie full-stack qu’ils ont eux-mêmes développés.

Vous devez savoir que le compresseur est la seule source d’énergie pour alimenter le système de réfrigération et que son efficacité de fonctionnement détermine les performances de l’ensemble du système. Les données montrent que le coût des compresseurs de réfrigération représente environ la moitié du prix du refroidisseur.

Le compresseur est devenu le lien avec les barrières techniques et de valeur les plus élevées parmi les principales sources de refroidissement. Le géant de l’électroménager utilise la lévitation magnétique comme base technique pour construire des capacités complètes, ce qui peut créer un fossé épais.

Le système de réfrigération peut être divisé en côté primaire et côté secondaire. Le côté primaire est une grande boucle de source froide, qui est refroidie par des refroidisseurs à sustentation magnétique et des tours de refroidissement et est responsable de l'évacuation finale de la chaleur vers l'extérieur ; le côté secondaire est une boucle d'armoire proche du GPU et est isolé par un échange thermique CDU.

À l'heure actuelle, les fabricants nationaux se concentrent sur les composants de terminaux secondaires, tels que Invic, Shenling Environment, Gaolan Co., Ltd., etc., en se concentrant principalement sur les CDU, les connecteurs, les connecteurs rapides, etc.

Les trois géants disposent de capacités primaires de source de froid, partant du cœur de la source de froid, sortant de l'océan rouge de la concurrence dans une seule catégorie et étranglant la « porte vitale » de l'efficacité de l'AIDC.

Par exemple, Haier a pris l'initiative d'élaborer la première norme nationale pour les refroidisseurs centrifuges suspendus sans huile en Chine et a développé conjointement le produit de refroidissement maglev CDU avec les principales sociétés Internet. Dans un centre national de calcul intensif, 27 unités Haier maglev ont permis au PUE global d'être inférieur à 1,2.

Midea a récemment lancé une nouvelle génération de technologie de lévitation magnétique à vitesse variable à double rotor, qui sort du cadre de conception des climatiseurs traditionnels et est spécifiquement développée pour les scénarios de travail des centres de données.

Dans la chaîne d'approvisionnement, Gree s'est associé à Dun'an Environment pour intégrer des pièces et des systèmes. Les unités maglev refroidies par air AIDC ont été hors ligne par lots en octobre. Auparavant, le CDU intégré maglev "Ice Cube" avait été lancé.

Contrairement à l'installation de climatiseurs après la construction d'une maison ou d'un centre commercial, la solution de contrôle de la température d'AIDC est un système extrêmement sophistiqué et complexe qui nécessite même la participation des fournisseurs dès les premières étapes de la conception.

De plus, l'environnement géographique, les ressources en eau, les prix de l'électricité, l'électricité verte, les politiques et d'autres facteurs dans différentes régions nécessitent des solutions de réfrigération différentes. Ainsi, la dimension concurrentielle des fournisseurs est passée de « la concurrence d'un seul appareil et d'un seul paramètre » à une concurrence globale de « capacités globales + adaptation du système + réalisation du projet ».

Les avantages en matière de fourniture de systèmes que les entreprises de CVC ont accumulés dans le passé ont commencé à être mis en évidence au cours de cette période.

écris à la fin

Trouver des augmentations à partir des stocks existants a été la proposition la plus importante sur les bureaux des entreprises d’électroménager ces dernières années.

Avant cela, les maisons intelligentes et le marché mondial avaient apporté certains progrès aux entreprises d'électroménager, mais pour les trois plus grands géants du secteur, ces espaces de marché n'étaient toujours pas assez grands.

L’explosion de la construction d’infrastructures informatiques d’IA a offert à ces entreprises d’électroménager une nouvelle ère d’opportunités. Sur la base des avantages technologiques naturels de ces entreprises, des énormes obstacles à l'échelle de fabrication et de la réutilisation des capacités globales passées, les capacités de base des trois géants de l'électroménager et le développement de l'industrie de l'IA ont inauguré une intersection historique.

Une telle position stratégique n'est pas simplement une diversification des activités, mais est inévitablement déterminée par l'émergence de la demande, la migration des capacités du côté de l'offre et l'augmentation considérable du côté des entreprises.

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