TSMC annoncé le 10 novembreConseil d'administration, a approuvé la souscription d’actions spéciales OpenAI et de nouvelles actions introduites en bourse d’Anthropic à hauteur de 500 millions de dollars chacune au maximum (plafond supérieur total de 1 milliard de dollars). Derrière cet énorme investissement totalisant plus de 32,5 milliards de dollars NT, le moteur de l'investissement réel et de la responsabilité actionnariale est TSMC Partners, une filiale d'investissement à l'étranger créée par TSMC depuis près de 30 ans.
Structure et positionnement des partenaires TSMC
TSMC Partners, Ltd., fondée en 1998, est une filiale d'investissement à l'étranger détenue à 100 % par TSMC et enregistrée dans les îles Vierges britanniques (BVI).
Dans l'immense organigramme mondial de TSMC, TSMC Partners ne se positionne pas comme une société d'exploitation financière générale (TSMC Global est principalement responsable de l'émission de dettes financières), mais comme une plateforme de détention axée sur « les actifs matures et les capitaux propres des partenaires ayant une valeur défensive stratégique ».
Au troisième trimestre 2026, y compris cet investissement dans OpenAI et Anthropic, le total des investissements en titres gérés par TSMC Partners ne représentait que 0,83 % du total des actifs de TSMC et 0,86 % des capitaux propres. Cela signifie que TSMC mobilise moins de 1 % de ses actifs pour tirer parti des principales alliances stratégiques mondiales avec un risque de liquidité quasiment nul.
Investissements importants passés de TSMC Partners
En regardant l'histoire du développement des semi-conducteurs au cours des dernières décennies, chaque mesure majeure prise par TSMC Partners a touché avec précision les nœuds clés du changement de paradigme de l'industrie des semi-conducteurs :
Objectif d'investissement Année et échelle de vente Valeur stratégique et résultats d’investissement ASML (ASML) 2012/Investissement d'environ 838 millions d'euros et acquisition d'environ 5% du capital) À cette époque, la technologie de lithographie de nouvelle génération était au point mort et TSMC a participé au plan d'investissement conjoint des clients ASML par l'intermédiaire de TSMC Partners, investissant dans la recherche et le développement et liant le premier lot de machines. Cette décision a non seulement établi le leadership absolu de TSMC dans les domaines des 7 nm, 5 nm et 3 nm, mais a également rapporté plusieurs fois des gains en capital étonnants à TSMC grâce au désinvestissement ultérieur de ses participations par lots. Supports de bras (ARM) 2023/Investissement d'environ 100 millions de dollars américains (investissement en introduction en bourse) Alors que SoftBank favorise le retour d'Arm à la cotation au Nasdaq, TSMC Partners prend une participation en tant qu'investisseur principal pour approfondir l'intégration architecturale des smartphones, des centres de données et des puces ASIC auto-développées ultérieurement par CSP avec la plateforme d'innovation ouverte (OIP) de TSMC.De la révolution des appareils d'ASML, du monopole d'architecture d'Arm, à la concurrence actuelle entre OpenAI et Anthropic en matière d'algorithmes, la principale ligne d'investissement de TSMC Partners s'est toujours concentrée sur « le maillon central de l'avenir des semi-conducteurs ».
Le puzzle stratégique du nouveau "TSMC Ventures"
Cependant, à mesure que les processus avancés atteignent la génération angström (A16, A14), couplée à l’explosion de la photonique sur silicium (CPO), du conditionnement des puces (chiplet) et de l’intégration hétérogène, l’innovation ne vient plus uniquement de géants matures, mais davantage de percées naissent des laboratoires en phase de démarrage et des start-ups. Face à de telles mutations industrielles, TSMC Partners ne suffit plus à lui seul à franchir la frontière technologique en affrontant les « grands géants ».
Par conséquent, le jour même où il a approuvé l’investissement dans OpenAI et Anthropic, le conseil d’administration de TSMC a simultanément adopté une décision clé :Approuvé pour créer une nouvelle société d'investissement industriel - provisoirement nommée TSMC Ventures - avec un capital ne dépassant pas 500 millions de dollars américains.
Cela marque que la configuration du capital de TSMC a officiellement évolué vers un système à double voie mature :
- Partenaires TSMC : continuent de servir de véhicule de détention pour les géants matures, gèrent les participations stratégiques de dizaines de milliards de positions telles que OpenAI, Anthropic et Arm, et garantissent les besoins en puissance de calcul de haut niveau.
- TSMC Ventures : créez un capital-risque d'entreprise (CVC) professionnel similaire à Intel Capital et Qualcomm Ventures. Il assumera également le rôle de LP de fonds de capital-risque externes de matériel professionnel tels que Maverick Silicon Fund II (5 millions de dollars) cette fois.
Grâce à la division du travail entre TSMC Partners et TSMC Ventures, ce géant de la fonderie n'est plus seulement un fabricant qui accepte passivement les commandes, mais utilise sa puissante flotte de capitaux pour dominer pleinement les règles du jeu pour l'évolution future de l'IA et des semi-conducteurs.
cet article C'est derrière OpenAI et Anthropic ! Révéler les secrets de la société d'investissement TSMC TSMC Partners est apparu pour la première fois dans Chaîne Actualités ABMedia。
