Les rendements des obligations d’État chutent alors que les craintes initiales s’atténuent quant à l’impact des résultats des élections sur la plus grande économie du monde.
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Élections de mi-mandat aux États-Unis – mises à jour en direct
Après les élections de mi-mandat aux États-Unis, que signifiera Trump, le canard boiteux, pour l’économie mondiale ?
Les actions américaines ont bondi alors que les investisseurs digèrent les victoires des démocrates aux élections de mi-mandat, soutenues par l’espoir que la politique turbulente de Donald Trump soit maîtrisée et dissipant les craintes initiales quant à l’impact sur la croissance de la plus grande économie du monde.
Le Dow Jones a augmenté de 2 %, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, et l'indice de référence S&P 500 ont gagné plus de 1 % chacun, renversant la chute des contrats à terme sur actions américaines du jour au lendemain après l'annonce de la prise de contrôle du parti démocrate au Sénat et à la Chambre des représentants.
Cependant, le dollar américain a chuté par rapport aux devises des principaux partenaires commerciaux des États-Unis, atteignant mercredi un plus bas d’un mois, sous la pression de la baisse des rendements obligataires. Les investisseurs se sont tournés vers les bons du Trésor américain, considérés comme un refuge contre l’impasse politique attendue pendant le reste du dernier mandat de Trump.
L'indice du dollar, qui le mesure par rapport à un panier de six devises, a glissé à son plus bas niveau en un mois, la livre sterling atteignant son plus haut niveau depuis la mi-septembre grâce à un dollar fragile, tandis que l'euro a également progressé.
Le dollar a également chuté par rapport au yen et au franc suisse, devises vers lesquelles les traders ont tendance à se tourner en période d'incertitude.
Pendant ce temps, le rendement, ou taux d'intérêt, de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a chuté de 4,7 points de base à 4,918 %. Sur les obligations à deux ans, il baisse de 3,7 points de base à 4,597%. Les rendements chutent lorsque les prix des obligations augmentent.
Partout aux États-Unis, les électeurs ont rejeté Trump et le programme républicain, les démocrates obtenant des sièges au Sénat dans des bastions républicains traditionnels tels que le Texas, l’Iowa, la Caroline du Nord et la Caroline du Sud.
Axel Rudolph, analyste technique en chef de la plateforme de trading IG, a déclaré : "L'ampleur des pertes soulèvera inévitablement des questions sur la capacité de Trump à faire avancer son programme au cours des deux prochaines années, et les marchés réagissent déjà. Le dollar est sous pression alors que les investisseurs réévaluent les perspectives politiques, tandis que l'or et l'argent en profitent en tant que valeurs refuges".
Les transactions à terme indiquaient initialement que les marchés boursiers américains ouvriraient en forte baisse, le Nasdaq, très technologique, devant s'effondrer en raison des craintes concernant les perspectives des entreprises d'IA. Cependant, des indicateurs ont ensuite suggéré que Wall Street pourrait ouvrir en hausse, le ton conciliant de Trump et la hausse des marchés européens ayant encouragé les investisseurs.
Les marchés européens ont grimpé en début de séance, le FTSE 100 de Londres en hausse de 0,2 %, le Dax allemand de près de 0,6 %, le Cac 40 français de 0,4 % et l'indice italien FTSE MiB de près de 1,4 %.
Les valeurs bancaires et celles des énergies propres, qui ont supporté le plus gros de la politique de Donald Trump, ont été parmi les plus performantes en Europe. Les valeurs bancaires ont augmenté de 2,8 %, tandis que le danois Vestas Wind Systems a bondi de près de 5 % et Ørsted de 7,4 %.
"Certains noms subissent aujourd'hui des pertes importantes", a déclaré Kathleen Brooks, directrice de recherche au Royaume-Uni chez XTB. "SpaceX est en baisse de 5 % en pré-commercialisation, et Tesla est en baisse de plus de 4 %. Elon Musk est considéré comme un anathème pour la plupart des démocrates."
Musk, la personne la plus riche du monde, a injecté 446 millions de dollars (331 millions de livres sterling) à mi-mandat, finançant des comités et des groupes d’action politique alignés sur les Républicains.
Brooks a déclaré que les investisseurs réagissaient aux attentes selon lesquelles un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait signifier un examen plus minutieux des sociétés d’IA, ce qui pourrait également jeter le doute sur une éventuelle fusion des deux sociétés de Musk.
Le prix de l'or, une valeur refuge traditionnelle, a augmenté de 2,2 %, dépassant les 4 000 dollars l'once.
Les actions liées à l'IA ont chuté pendant les heures de négociation en Asie, en raison des attentes selon lesquelles les démocrates souhaiteraient introduire une plus grande réglementation du secteur.
Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, a déclaré : "Les investisseurs vont analyser ce que tout cela signifie. Par exemple, Gina Hinojosa a remporté la course au poste de gouverneur du Texas en voulant un moratoire immédiat sur la construction de centres de données."
Il a ajouté : « Étant donné le rôle de l’IA dans l’économie américaine, les spéculations sur la question de savoir si un nouveau Congrès démocrate ralentirait les projets de dépenses en capital dans l’IA ont brièvement frappé les marchés. »
Jesper Koll, directeur expert de la société de services financiers Monex Group, a déclaré : "La dynamique de l'IA est devenue négative, avec ou sans majorité républicaine. Le point de départ des marchés financiers vers cette élection, en particulier pour le marché des actions, a été défavorable à l'IA."
Le style de gouvernement de Trump par le biais de décrets a incité certains analystes à se demander si la reprise du contrôle du Congrès par les démocrates entraînerait de grands changements dans l’élaboration de la politique américaine.
"Il existe encore un certain nombre de domaines dans lesquels Donald Trump peut influencer les marchés : commerce et droits de douane, politique étrangère et réglementations existantes", a déclaré Tai Hui, stratège de marché chez JP Morgan Asset Management.
