अक्टूबर के लिए अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा बाजार की अपेक्षाओं से अधिक था, और फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के कठोर संकेतों के साथ, दिसंबर में ब्याज दर में बढ़ोतरी की बाजार की उम्मीदें और बढ़ गईं। मंगलवार को अमेरिकी स्टॉक खुलने के बाद बिटकॉइन (BTC) 11 सप्ताह के निचले स्तर पर गिर गया, एक बार $73,000 से नीचे गिर गया।

अक्टूबर सीपीआई बाजार की उम्मीदों से अधिक है

यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स (बीएलएस) द्वारा जारी आंकड़ों से पता चला है कि अक्टूबर में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में मासिक 0.4% की वृद्धि हुई, जो बाजार की अपेक्षा 0.3% से अधिक है, लेकिन सितंबर में 0.6% की वृद्धि से कम है। कोर सीपीआई (खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर) में 0.3% मासिक वृद्धि हुई, जो पिछले महीने के समान थी और बाजार की अपेक्षा 0.2% से अधिक थी।

2025 में अमेरिकी सरकार के शटडाउन के दौरान प्रासंगिक डेटा एकत्र करने में असमर्थता के कारण, श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने इस बार वार्षिक सीपीआई विकास दर की घोषणा नहीं की। इसलिए, बाजार केवल मासिक वृद्धि के माध्यम से मुद्रास्फीति में बदलाव देख सकता है।

विवरण के संदर्भ में, अक्टूबर में आवास सूचकांक में 0.3% की वृद्धि हुई, जो उस महीने की कुल सीपीआई वृद्धि का 30% से अधिक है; भोजन की कीमतों में 0.5% की वृद्धि हुई, जिसमें घर पर भोजन की कीमत में 0.4% की वृद्धि हुई, और बाहर खाने की कीमत में 0.5% की वृद्धि हुई। ऊर्जा सूचकांक 0.7% बढ़ा, जो सितंबर के 5.2% से काफी कम है, यह दर्शाता है कि समग्र मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने के लिए ऊर्जा कीमतों की शक्ति कमजोर हो गई है।

हालाँकि, अर्थशास्त्री रॉबिन ब्रूक्स का मानना ​​है कि रिपोर्ट का समग्र विवरण अभी भी निराशाजनक है। उन्होंने बताया कि अक्टूबर इस साल बड़े पैमाने पर तेल की कीमतों के झटके की दूसरी लहर का चरम था, और बढ़ती ऊर्जा लागत को आगे मुख्य मुद्रास्फीति में स्थानांतरित किया जा सकता है, जिससे कीमतों पर दबाव बना रहेगा।

दिसंबर में ब्याज दरें बढ़ने की संभावना बढ़ी, अमेरिकी बांड पैदावार बढ़ी

मुद्रास्फीति के आंकड़े जारी होने से पहले, फेडरल रिजर्व बोर्ड के गवर्नर क्रिस्टोफर वालर ने मंगलवार को कहा था कि भले ही सितंबर से मुद्रास्फीति कम हो जाए, फिर भी वह दिसंबर में ब्याज दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी का समर्थन करेंगे। यदि मुद्रास्फीति के आंकड़े काफी मजबूत हैं, तो फेड ब्याज दरों को 50 आधार अंकों तक बढ़ाने पर भी विचार कर सकता है।

सीएमई फेडवॉच डेटा से पता चलता है कि सीपीआई जारी होने से पहले, दिसंबर में ब्याज दर में 25 आधार अंक की बढ़ोतरी की बाजार की उम्मीदें एक बार 96.3% तक पहुंच गई थीं। डेटा सामने आने के बाद, बाजार ने मौद्रिक नीति पर अपने फैसले को और समायोजित किया, 25 आधार अंक ब्याज दर में बढ़ोतरी की 85.3% संभावना और 50 आधार अंक ब्याज दर में बढ़ोतरी की 14.7% संभावना की उम्मीद की।

बांड बाजार ने भी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों को तुरंत प्रतिबिंबित किया। अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड उपज 6.5 आधार अंक बढ़कर 4.93% हो गई, जबकि 2-वर्षीय ट्रेजरी बांड उपज, जो ब्याज दर नीति के प्रति अधिक संवेदनशील है, 14 आधार अंक बढ़कर 4.69% हो गई, यह दर्शाता है कि व्यापारियों ने फेडरल रिजर्व द्वारा तीव्र ब्याज दर वृद्धि की संभावना पर विचार करना शुरू कर दिया है।

ब्याज दरों में सख्ती की उम्मीदों के बीच बिटकॉइन और दबाव में आ गया और लगभग 72,700 डॉलर तक गिर गया।

टेक शेयर दबाव में, बाजार का फोकस नैस्डैक में बिकवाली के दबाव पर है

मुद्रास्फीति और ब्याज दर बढ़ने की उम्मीदों से अमेरिकी शेयर भी प्रभावित होते हैं। नैस्डैक कंपोजिट 0.74% नीचे बंद हुआ, लेकिन कुल मिलाकर प्रौद्योगिकी स्टॉक दबाव में रहे। एनवीडिया के शेयरों में लगभग 5.5% की गिरावट आई क्योंकि बाजार ने कंपनी के निदेशक मंडल पर भी ध्यान केंद्रित किया, जो इस बात की स्वतंत्र जांच शुरू कर रहा था कि क्या सीईओ जेन-ह्सुन हुआंग को विदेशी खुफिया एजेंसियों द्वारा निशाना बनाया गया था।

ट्रेडिंग रिसर्च फर्म मोज़ेक एसेट कंपनी ने बताया कि अमेरिकी मुद्रास्फीति फेडरल रिजर्व के 2% लक्ष्य से अधिक बनी हुई है, और अक्टूबर की रोजगार रिपोर्ट से पता चलता है कि श्रम बाजार अभी भी लचीला है, जिसने आर्थिक मंदी के बारे में बाजार की चिंताओं को कम कर दिया है और फेडरल रिजर्व के लिए सख्त नीतियों को बनाए रखने की गुंजाइश बढ़ा दी है।

हालाँकि, एजेंसी ने नैस्डैक पर अत्यधिक बिकवाली का दबाव भी देखा, जिसमें स्टॉक पुट/कॉल वॉल्यूम अनुपात (पुट/कॉल अनुपात) 1 से ऊपर चढ़ना भी शामिल है, जो अप्रैल 2025 के स्तर से भी अधिक है जब व्यापार युद्ध के कारण बाजार में बिकवाली शुरू हो गई थी।

मोज़ेक का मानना ​​है कि इस प्रकार के अत्यधिक जोखिम से बचने का मतलब यह भी हो सकता है कि बाजार में बिकवाली का दबाव अपने चरम पर पहुंच रहा है, जिससे नैस्डैक को दीर्घकालिक तल बनाने की एक और संभावना मिल जाएगी।

कुल मिलाकर, हालांकि मुद्रास्फीति सितंबर की तुलना में अक्टूबर में कम हो गई, मुख्य मूल्य दबाव अभी भी उम्मीद से अधिक था, और श्रम बाजार लचीला बना रहा, जिससे यह संभावना कम हो गई कि फेड अल्पावधि में नरमी की ओर रुख करेगा। बाजार अगली बार दिसंबर के ब्याज दर निर्णय और प्रौद्योगिकी शेयरों और बिटकॉइन जैसी जोखिम वाली संपत्तियों पर उच्च ब्याज दर के माहौल के आगे के प्रभाव पर ध्यान देगा।

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