最新の米国のインフレ報告は、ビットコイントレーダーに仮想通貨チャートだけでなく債券市場を監視する新たな理由を与えた。の 労働統計局 消費者物価が上昇したと11月10日に報告された 10月は0.4%と、エコノミストが大方予想していた前月比０．３％増を上回った。食品とエネルギーを除くコア物価は０．３％上昇した。見出しの数字は９月の０．６％上昇から鈍化したが、依然として連邦準備理事会（ＦＲＢ）が容易に無視できないインフレ圧力を示している。

TL;DR: 10月の米国CPIは前月比0.4％上昇、コアCPIは0.3％上昇した。予想の上昇により、金融政策が引き締められるとの期待が強まった。ビットコインの場合、即時伝達メカニズムは、CPI と BTC の間の機械的な関係ではなく、金利期待、ドル、流動性、リスク選好によって実行されます。

毎月の CPI 数値がそれほど重要な理由

インフレ率の 4 分の 1 ポイントの差は小さいように聞こえるかもしれませんが、市場は特定の予想を中心に位置付けられていました。結果が予想を上回った場合、投資家はFRBがどれだけ早く政策を緩和できるか、あるいはさらなる引き締めが必要かどうかを再考する必要がある。財務省の利回りが上昇すると、ビットコインなどの契約上の収入が得られない資産と比較して、現金や国債の魅力が高まる可能性がある。

BLS レポートも異常です。 ない 10月のCPI前年比を含む。 2025 年 10 月の連邦政府機関閉鎖中のデータ収集の混乱により、政府機関は通常の比較基準を失いました。読者は、そのギャップをでっち上げた年間数値で埋めたり、非公式の推定値と公式の月次発表を比較したりしないでください。避難所の費用は0.3％増加し、10月の月間上昇率の30％以上を占めたほか、食料は0.5％、エネルギーは0.7％増加した。

ビットコインのセンシティビティは財務状況に関するものです

ビットコインにはインフレに対する固定的な反応関数がありません。一部の投資家はこれを通貨価値の下落に対する保護として説明していますが、他の投資家はそれを高ボラティリティのリスク資産として取引しています。どちらの説明も、場合によっては同日に位置決めに影響を与える可能性があります。実質利回りを押し上げるサプライズは、たとえ長期的なインフレヘッジの物語が損なわれていないとしても、投機的ポジションを圧迫する可能性がある。

この区別は、最近の資金引き出し後に特に関連します。私たちのレポート 11月6日 ビットコインETF流出 上場ファンドを通じた大量の売りが、すでにマクロニュースに反応している市場を複雑にする理由を説明している。ただし、ETFの償還は、すべてのビットコイン保有者が撤退することと同じではありません。

企業的な側面もあります。株式、負債、または優先株でビットコインのポジションに資金を提供している企業は、債券利回りが上昇すると資本の価格が変化する可能性があります。ニュースBTCは最近、その方法を調査しました ビットコインの購入と優先株の買い戻しを組み合わせた戦略。金融政策がより寛容でなくなると、こうした資金調達の仕組みは注目に値する。

次にチェックすべきシグナル

市場は今後、FRBの解説、米国債利回り、その後の雇用とインフレの発表を検討することになるだろう。トレーダーはまた、午前8時30分の米国経済指標発表に対する一時的な反応と、価格方向の持続的な変化を区別する必要がある。他の資産市場が異なる時間で開いたり閉じたりする間、暗号通貨は継続的に取引されます。

予想を上回る消費者物価指数（CPI）値は、差し迫った政策転換への期待にとっては真の逆風となっている。ビットコインの目標価格ではありません。編集部のより強力な結論は、特に安定した資金調達条件と資産価格の上昇の両方を必要とするレバレッジトレーダーにとって、投資環境はますます厳しいものになっているということです。

ニュースデスクが執筆し、サミュエル・レイが編集。