なぜアフリカで中国のバスの売り上げが突然倍増したのでしょうか？

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なぜアフリカで中国製バスの売り上げが突然倍増したのでしょうか？

自動車財務報告書

2026.11.10 17:53

・海外から

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テキスト |自動車関連財務報告書

2025年8月、アルジェ東部の郊外エル・ハラシュで重大なバス事故が発生した。数日後、アルジェリアのテブン大統領は、国の古い車両に代わる新しいバス1万台の即時輸入を命じた。

2026 年 1 月 8 日、3,000 台の Higer バスが蘇州工場で組み立てられ、アルジェリアに送られました。これは中国乗用車の歴史上、単一の輸出受注としては最大規模となる。 2月には裕通バス650台が出荷された。アルジェリアのメディアTSAの統計によると、1万台のうち5,650台が中国製だった。

中台証券が発表したばかりのバス業界報告書によると、2026年の最初の9か月で中国はアフリカに約1万4800台のバスを輸出し、前年比115％増加した。中国の乗用車輸出に占めるアフリカの割合は２０２５年の２３％から約３７％に上昇する見通し。

北アフリカで乗用車の需要が急増

アフリカにおける乗用車の増加は主に北アフリカ3か国によるものです。アルジェリア、エジプト、モロッコは、それぞれ異なる理由から、2025年から2026年にかけて乗用車更新のピークを同時に迎えることになる。

アルジェリアでは長年にわたって新車の供給が途絶えており、車両の老朽化が深刻だ。事故により需要の滞りが解消されました。

エジプトは回復しつつある。 2023年頃には外貨が不足し、自動車市場は2年連続で縮小する。 2024年にエジプトポンドが大幅に下落し、国際通貨基金からの融資を得た後、外貨の供給が再開された。乗用車販売は2025年に53.6％増加し、今年の最初の7か月では88％増加した。

モロッコがイベントです。 2025年のアフリカネイションズカップに向けて、モロッコは一度に723台の裕通バスを購入したが、これは当時アフリカにおける中国製バスの単一発注としては最大規模だった。

また、2030年ワールドカップをスペイン、ポルトガルと共同開催する予定で、2030年までに7,000台の新しいバスを購入し、2025年から2029年までに84都市のバスシステムを変革する計画だ。モロッコには燃料補助金がなく、調達計画に電気自動車も含まれており、アルジェリアとは対照的である。

3 つの需要の流れが同時に衝突しました。これら 3 か国は北アフリカで最も人口の多い国です。公共交通機関は州や市が組織しており、調達量も多い。中国ブランドもここで長い間営業しています。ハイガー氏は2005年にアルジェリアに入国した。

この 3 か国の中で、アルジェリアとエジプトが最も具体的な例です。彼らは 2 人のまったく異なる購入者を表しています。

アルジェリアの買い手は地方政府です。

輸入許可は大統領の決定を経て一律に発行される。車両は港に到着後、国防省軍需製造総局傘下の車両産業開発庁（EDIV）に受け入れられ、その後TRANSTIVやアルジェ市営バス会社などの国営事業者に分配される。国防部は4月9日、車両908台を一斉に引き渡した。この資金は石油・ガス金融から賄われており、非課税限度額は２０２６年の財政政策に盛り込まれている。

なぜアルジェリアのバスはよく事故を起こすのでしょうか?

この病気の根本的な原因は10年前にありました。 2014年に原油価格が急落した後、アルジェリアは2016年から新車の輸入を制限し始め、新車を現地組み立てに置き換えたいと考えていた。 2019年に政情が変化し、組立工場の経営者が相次いで投獄され、スペアパーツの輸入も阻止され、フォルクスワーゲンや起亜自動車の工場が相次いで生産停止となった。アルジェリアは2012年に45万台の車を輸入したが、2019年以降は毎年数千台しか残らないことになる。

新車の供給は10年近く途絶えており、乗用車は乗れば乗るほど老朽化するばかりだ。アルジェリアには約 84,000 台の旅客バスがあり、そのうち 5,400 台が 30 年以上、28,000 台が 20 年以上です。 1万台の輸入は最初のロットにすぎない。

アルジェリアの体重を大まかに見積もってください。 115％の成長率を縮小し、昨年の同時期に中国はアフリカに約6,900台の自動車を輸出し、今年の増加は約7,900台となった。アルジェリアの車両 5,650 台のうち、最初の 9 か月間で納車されたのはわずか半分で、増加分の 3 分の 1 以上を占めています。

全国統一調達では、見積もりと一度に数千台の車両を納入する生産能力を比較します。欠点は、Yutong、Higer、ZTOなどの中国ブランドにはまだ現地に正規代理店がないことだとアルジェリアの業界関係者が指摘していることだ。車の到着が先で、アフターセールス網がまだ確立されていない。

エジプトのバイヤーは何千人もの経営者です。

エジプト自動車市場情報委員会AMICの統計によると、2026年1月から7月までのエジプトの乗用車販売台数は1万449台に達し、前年比88％増加した。

8月にはジンルブが377台、キングロングが353台、トヨタが313台を販売した。 King Long と Golden Dragon はどちらも King Long Automobile Group に属しており、車両総数は 730 台とトヨタの 2 倍以上です。

より重要な数字は構成の中に隠されています。 2025 年、エジプトでは現地で組み立てられたバスが 9,129 台販売され、前年比 65.2% 増加しました。完成車の輸入台数はわずか2,214台だった。

乗用車の約80％はエジプトで組み立てられています。キング・ロンはサウジ企業ATMミスルと共同でスエズにバス組立工場を建設した。部品が入手しやすく低コストであるため、艦隊運営者は現地で組み立てられた車両を好みます。

エジプトは燃料輸入国であり、2025年の燃料輸入額は約210億米ドルに達する。国際通貨基金の80億米ドルの融資プログラムに基づき、エジプトは2年間で4回石油価格を値上げした。今年3月にはディーゼルが17％増加した。オペレーターは車両価格、燃料消費量、付属品の価格に特に敏感です。

両国間の相違は中国の輸出データを直接書き換えることになる。中国がエジプトに販売するのは部品や技術が増えており、税関の自動車輸出台数はこの部分のビジネスを反映していない。

アルジェリアはエジプトと同じ道を進んでいる。政府は昨年10月、現地企業3社（Peng-Pu、EDIV、Tirsam）と契約を締結し、輸入と現地組み立てを並行して実施した。運輸大臣はまた、輸入は最初のステップにすぎず、次のステップは地元のバス工場を建設することであると述べた。

アルジェリアが現地生産に切り替えれば、中国のアフリカ向け乗用車完成車輸出は減少するだろう。それまでに、台数の減少は必ずしも中国のバスが市場を失ったことを意味するわけではない。ビジネスは完成車からスペアパーツ、テクノロジー、アクセサリーへと変化するだけです。

なぜ電気バスは輸出の3％しか占めていないのでしょうか？

今年最初の９カ月で、中国はアフリカに純電気バス約５００台を輸出し、その割合は約３％に達した。同じ期間に、中国からヨーロッパに販売された乗用車の 69% が新エネルギー車でした。

地方の電力網が弱く、充電スタンドが少ないことに加えて、より重要な変数は石油価格です。

アルジェリアのディーゼルの価格は1リットルあたり31ディナール、つまり約0.23ドルで、アフリカのリビアに次ぐ2位で、世界平均価格の6分の1にも満たない。電力料金にも補助金があり、1 キロワット時あたり約 0.04 ドルです。

この一連の価格に基づいた大まかな見積もり: 12 メートルのバスは年間 60,000 キロメートル走行します。ディーゼル車は 100 キロメートルあたり約 35 リットルの燃料を消費し、年間燃料費は約 4,800 ドルになります。電気自動車は 1 キロメートルあたり約 1.2 キロワット時の電力を消費し、年間の電気代は約 3,000 ドルになります。電気自動車に乗り換えても年間約1,800ドルしか節約できません。電気バスは同クラスのディーゼル車に比べて数万ドル高価で、廃車になった場合に回収するのは困難だ。

アルジェリアでは、電気バスは価格差で損をしており、送電網の品質とはほとんど関係がありません。

ヨーロッパの売上高の 69% も価格と規則によって決まります。ヨーロッパのディーゼルの価格は通常、1 リットルあたり 1.5 ユーロ以上です。 EUのクリーンビークル指令は公共調達におけるクリーンバスの最低割合を定めており、各国も自動車購入補助金を追加している。中国国内の新エネルギーバスも10年以上前から購入補助金や運営補助金を受けて推進されている。

電気バスが普及しているところでは、その後ろには料金を払っている人々がいます。ヨーロッパの財政と炭素規制は電気自動車に補助金を与え、北アフリカの産油国の財政はディーゼルに補助金を与えています。補助金が出たところならどこへでもバスはその方向へ行きます。

エチオピアは全く逆です。

燃料はすべて輸入に依存しており、ディーゼルの価格は1リットルあたり約1.1ドルで、アルジェリアの約5倍だ。電力は主に水力発電であり、電気料金は非常に安いです。エチオピアは2024年から燃料で動く自家用車の輸入を禁止する。

もう一つの例はナイジェリアです。燃料価格の自由化後、ディーゼルは 1 リットルあたり約 1.2 ドルです。原油価格は十分に高いが、送電網が不安定で充電がボトルネックになっている。石油価格は電気自動車を購入する価値があるかどうかを決定し、電力網は電気自動車が使用できるかどうかを決定します。

中国の自動車会社にとって、各国の燃料補助金改革の進展は電動化に影響を与える重要な要素となっている。

それまでは、アフリカにはまだ燃料バスが必要です。国内の公共交通機関は大規模に電化されています。ディーゼルバスのシャーシ、エンジン、ギアボックス、アクスル、アクセサリシステムは 20 年以上にわたって磨き上げられており、そのコストと信頼性は非常に成熟しています。中国で完成したこの産業チェーンは、アフリカでも引き続き受注が続いている。

アフリカでも車販売、利益差7倍

宇通、金龍、中通は、A シェア市場の 3 つの主要なバス会社です。 2026年の最初の3四半期には、3社の海外売上高が半分以上を占めることになる。

海外シェアはほぼ同じだが、純利益率は約7倍悪い。 Yutong の海外事業の売上総利益率は約 29.6% で、国内事業よりも 10.5 ポイント高くなっています。

King Long の 3 ブランド、Xiamen King Long、Jinlv、Suzhou King Long (Haiger) はアルジェリアで最大の単一受注を獲得し、エジプトのトヨタを上回りましたが、純利益率はわずか 1.9% です。その理由としては、3ブランドが別々に海外進出しており、チャネルやサービスリソースが分散しており、市場によっては競合しており、価格の引き上げが難しいことが考えられる。

Yutong が賭けているのはサービスネットワークです。今年9月、Yutongはアフリカの約50カ国に販売およびサービスネットワークを確立したと発表した。アルジェリアでは、Yutong は、現地の公式パートナーは Peng Pu のみであり、Peng Pu を通じて保守技術訓練を実施していると明確に述べた。モロッコの 723 台の裕通バスは、2025 年のアフリカネイションズカップで初めて運行され、試合後に都市バスに移管されました。その後のメンテナンス、スペアパーツ、車両交換の必要性はすべて Yutong の手に委ねられました。

正規ディーラーですら不足している市場では、サービスネットワーク自体が障壁となっている。車両の出勤率が高いほど、ブランドは第 2 バッチの注文を獲得しやすくなり、見積もりの信頼性が高まります。裕通の海外粗利が国内よりも高いという 10 点のうち、かなりの部分がここから来ています。

中通のアフリカ向け輸出は約186%で成長しており、2025年にはアフリカが輸出の約3分の1を占めることになる。アフリカはZTOに最も大きな成長をもたらし、単一市場への依存度も最も高い国となった。

2027 年には、この倍増後、あとどれくらい残るでしょうか?

過去10年間、アルジェリアの自動車輸入政策は前後に調整されてきた。2016年には新車の輸入を制限し、2019年にはスペアパーツの輸入を阻止し、その後何度も繰り返した後、徐々に緩和した。 1万台の納車が完了すれば、完成車の集中輸入は終了する。 20年以上経過した2万8000台のバスがまだ更新を待っているが、地元の組立ラインに引き渡される可能性が高い。

その際、現地組立パートナーと部品体制をどこが持つかが勝負となる。ユートン氏のペン・プー氏とハイガー氏のアルジェリアでの20年間の作戦は、どちらも事前に賭けられたものだった。

為替レートや資金調達も含まれます。車両の価格は外貨で表示され、運賃は現地通貨で徴収されます。割賦やファイナンスリースで事業者を支援できる自動車会社は受注に近づいているが、返済のリスクも抱えている。ナイジェリア開発銀行の調査によると、運輸部門の融資は国の民間部門の信用のわずか約 3% しか占めていません。

総合すると、中国のアフリカ向け乗用車完成車輸出の伸び率は、2027年に大幅に鈍化する可能性が高い。

しかし、アルジェリアやエジプトなどの大市場は完成車輸入から現地組み立てに移行しつつある。輸出量の減少と中国ブランドのシェアの増加が同時に起こる可能性がある。

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