11月10日火曜日の米国株式市場は、10月のインフレ統計が予想を上回ったことを受けて大幅安で始まり、連邦準備制度が再び利上げして株価の暫定的な回復を妨げる可能性があるとの懸念が再び高まった。主要指数は開始のベルの後失速し、前取引の上昇からの上昇を逆転させた。

インフレ予想の上昇により指数は下落

S&P 500種は0.49％下落して7,513.09となり、ダウ工業株30種平均は226ポイント（0.43％）下落して52,163.21となった。ハイテク株が新たな圧力に直面したため、ハイテク株の多いナスダック総合指数はさらに大きな損失を計上し、0.81％下落して25,047.45となった。

火曜日の下落は、原油価格の緩和によりS&P 500指数が2.35%上昇し、ダウ平均を1,100ポイント以上上昇させた月曜日の大幅な上昇に続いた。 10月のインフレ報告で価格圧力が続いていることが明らかになった後、好調な勢いは失速した。

インフレは上昇、コア指標は予想を上回る

労働統計局によると、米国の消費者物価は9月の0.6％上昇に対し、10月は0.4％上昇した。変動の激しい食品とエネルギーカテゴリーを除いたコアインフレ率は０．３％上昇し、予想の０．２％上昇をわずかに上回った。

避難所の費用は０．３％上昇し、月間のインフレ上昇分の３０％以上を占めた。食品価格は０．５％上昇し、エネルギーコストは０．７％上昇した。これらの数字は、最近の原油価格下落による多少の緩和にもかかわらず、根深いインフレが続いていることを示している。

食品とエネルギーを除くコアインフレ率は１０月に０．３％上昇し、予想を上回り、インフレ圧力の高まりを浮き彫りにした。

最新のレポートは、ナスダック100が調整領域に滑り込み、高い技術評価と人工知能インフラストラクチャへの投資の強化に対する厳しい監視が改めて見られる中で発表された。

FRBの発言で利上げ懸念が高まる

FRBのクリストファー・ウォーラー総裁は最新統計の発表前にロンドンで講演し、インフレが続けば中銀は大幅な利上げを検討する可能性があると認めた。同氏は１２月の２５ベーシスポイント（ｂｐ）利上げへの支持を示唆したが、コア消費者物価指数が０．３％付近にとどまる場合には５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げの可能性にも残した。

火曜日のデータはその基準と一致し、連邦準備制度の次の措置についての憶測が増幅した。しかし、ウォーラー氏の発言は、12月の会合までにさまざまな経済指標を評価する米国中央銀行からの正式な政策決定には至らなかった。

金利の上昇は一般に借入コストを増加させ、特に長期的な利益成長に依存しているテクノロジー企業にとっては株価の評価を圧迫する可能性がある。米国債利回りが５％に近づく中、見通しは依然不透明だ。

特に投資家が人工知能や関連インフラプロジェクトへの継続的な投資コストに疑問を抱いているため、テクノロジー株は引き続き金利の上昇に敏感に反応している。

ミニ辞書: 労働統計局 (BLS)。政策立案者や企業を指導するために、物価インフレや雇用統計などの重要な経済データを収集および分析する米国政府機関。

ハイテク株はさらなる逆風に直面

バンク・オブ・アメリカが同社株を上位銘柄リストから外したほか、ウェルズ・ファーゴがNVDAの目標株価を300ドルに下方修正したことで、エヌビディアはさらなる不確実性を感じた。一方、Google が自社の EPYC プロセッサを選択したことで AMD が勝利を確実にし、市場のボラティリティが継続する中で AI インフラストラクチャに対する持続的な需要が強調されました。

アナリストらは、AIインフラストラクチャプロジェクトに依存しているテクノロジー企業、特に大規模なデータセンターの拡張に借金を介して資金を提供している企業に対する監視が厳しくなっていると指摘した。

さらなる利上げと株式市場への影響に対する懸念が根強い中、投資家は今後数週間、インフレ統計や連邦準備制度理事会の発表を注意深く監視するだろう。

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