Институциональные инвесторы смогут получить доступ к торговле биткойнами и эфиром через расширенные отношения между 24X и Standard Chartered. В анонс от 10 ноября24X Bermuda заявила, что банковская группа расширит свою роль основного брокера от валютных продуктов до цифровых активов на технологической платформе 24X с несколькими активами.

ТЛ;ДР: 24X сообщает, что Standard Chartered расширяет свои отношения с прайм-брокерами, включив в них BTC и ETH. Соглашение направлено на то, чтобы институциональные контрагенты имели доступ к криптовалюте и валюте через одну исполнительную инфраструктуру. Это меняет торговый и контрагентский рабочий процесс для правомочных участников; это не развертывание розничной биржи.

Одни отношения на разных торговых рынках

Заявленная модель компании позволяет институциональному участнику выступать в роли центрального контрагента Standard Chartered, одновременно используя 24X для исполнения, сопоставления, настройки ликвидности и сквозной обработки. Это разделение имеет значение. Коммерческие отношения участника и кредитные риски обрабатываются иначе, чем технология сопоставления заказов.

Традиционная торговля иностранной валютой и спотовая торговля криптовалютой не имеют идентичных рыночных структур или профилей риска. На валютных рынках установлены банковские отношения, в то время как рынки криптовалют работают круглосуточно и полагаются на множество бирж, брокеров и кастодиальных провайдеров. Интегрированная платформа может упростить некоторые операционные задачи, хотя она по-прежнему требует от клиентов понимания условий конкретного продукта.

В сообщении говорится, что 24X уже предлагала валютные, беспоставочные форвардные и спотовые услуги. BTC и ETH — это дополнительные инструменты цифровых активов, упомянутые в расширенном партнерстве. Было бы неверно утверждать, что соглашение сразу распространяется на каждый токен, производный инструмент или юрисдикцию.

Качество контрагента – это не то же самое, что устранение рисков

Признанный банк, выступающий в качестве центрального связующего звена, может обратиться к учреждениям, которым нужны более знакомые условия адаптации, кредитные механизмы и надзор. Это не устраняет волатильность Биткойна, проблемы с рыночной ликвидностью или возможность сбоев в окружающей инфраструктуре. Не следует также использовать слово «прайм» как сокращение для обозначения того, что все сделки застрахованы или гарантированы.

Учреждениям необходимо будет оценить лимиты риска, сроки расчетов, механизмы хранения, условия обеспечения и то, что происходит во время рыночного стресса. Различие между местом исполнения и организацией, ответственной за торговые обязательства, особенно важно для криптовалют, где история сбоев рынка сделала концентрацию контрагентов постоянной проблемой.

NewsBTC ранее рассматривал Усилия Ripple Prime по внедрению традиционных рынков в круглосуточные торговые процессы. Это отдельный продукт и оператор, но он отражает тот же стратегический спрос: клиенты все больше хотят управлять цифровыми и традиционными воздействиями, не переключаясь между отключенными системами.

Что следует подтвердить дальше?

В объявлении говорится о расширении партнерства, но оно не предоставляет полного реестра текущих клиентских сделок, объемов или условий комиссий. Коммерческий успех зависит от того, найдут ли соответствующие партнеры комбинированную торгово-брокерскую модель достаточно привлекательной для вывода бизнеса из существующих площадок.

По мере того, как токенизированные ценные бумаги и цифровые активы выходят на более устоявшиеся рынки, инвесторы могут перестать обращать внимание на наличие блокчейна и больше беспокоиться о юридических механизмах, лежащих в основе расчетов. Наш отчет о партнерах по инфраструктуре токенизированных ценных бумаг NYSE описывает, почему эти меры имеют значение. Следующим доказательством для 24X станет активное институциональное внедрение, а не просто широта объявления.

Написано отделом новостей и отредактировано Сэмюэлем Рэем.