Меню

Крипторазделы

Джерри Чен говорит, что цены не упадут в следующем году, а предложение может не догнать спрос до второй половины 2028 года.

Вт, 10 ноября 2026 г. · 12:09 EST · Чтение 3 минуты

В технологии

Делиться

У кризиса чипов памяти есть новый прогноз, и он не является всеобъемлющим. Джерри Чен, генеральный директор тайваньского производителя памяти Team Group, говорит, что глобальный дефицит будет только ухудшаться, прежде чем ситуация улучшится.

Выступая на пресс-конференции компании 2 ноября, Чен сказал, что самый напряженный период продлится до конца второго квартала 2027 года. Его замечания были опубликованы BigGo Finance.

«Даже за деньги нельзя купить товар».

Это поразительное заявление для компании, публикующей рекордные результаты. Это также предупреждение для всех, кто производит, покупает или оценивает оборудование.

Рекордный квартал, мрачные перспективы

Результаты Team Group за третий квартал объясняют, почему компания может позволить себе быть откровенной. Выручка достигла 10,14 миллиардов тайваньских долларов, или примерно 311 миллионов долларов.

Этот показатель увеличился на 33,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Валовая прибыль выросла до 49,3%, а прибыль на акцию составила 37,19 тайваньских долларов.

Состав покупателей также резко изменился. На долю клиентов типа «бизнес для бизнеса» и ИИ пришлось 64,6% от общего дохода по сравнению с 24,6% годом ранее.

Прогноз Чена на 2027 год не принес облегчения ценам. Он сказал инвесторам, что не видит никакой тенденции к снижению цен в следующем году.

Он также не ожидает, что спрос и предложение сбалансируются как минимум до второй половины 2028 года.

Данные о ценах подтверждают эту мрачную картину. Контрактные цены на чипы DDR5 16 ГБ выросли с $8,70 в октябре 2025 года до $48 в сентябре 2026 года.

Искусственный интеллект, технологии и рынки, на которых они двигаются, — в одном ежедневном брифинге.

Ежедневно. Бесплатно. Присоединяйтесь к более чем 34 000 читателей, посвященных криптовалютам, финансам и политике.

Мы уважаем вашу конфиденциальность. Отпишитесь в любое время.

Спотовые цены еще выше: они торгуются с надбавкой от 30% до 50% к контрактным ценам. Сама Team Group была вынуждена покупать некоторые компоненты памяти на спотовом рынке по этим ценам.

Почему полки пустеют

Основная причина кроется в основных производителях DRAM и NAND. Они направляют производственные мощности на память с высокой пропускной способностью, известную как HBM, и DDR5 премиум-класса.

HBM — это специализированная многоуровневая память, которая устанавливается рядом с ускорителями искусственного интеллекта в центрах обработки данных. Каждая пластина, направленная на HBM, представляет собой пластину, не производящую стандартные детали. В результате объем производства основных продуктов, таких как DDR4, упал, и в ближайшие годы ожидается значительное сокращение.

Производители модулей, такие как Team Group, находятся в середине этой цепочки. Они покупают чипы у крупных производителей и собирают из них карты памяти и накопители, которые попадают в ПК, серверы и другие устройства.

Team Group реагирует увеличением мощности. Компания планирует увеличить производственные мощности примерно на 50% за счет нового производственного объекта.

Это расширение касается сборки, а не базовой поставки чипов. Крупному заводу по-прежнему нужны чипы для установки в модули.

Что это означает для покупателей и инвесторов

Для инвесторов раскол довольно очевиден. Продавцы памяти, обладающие ценовой властью, похоже, находятся в выигрыше, о чем свидетельствует валовая прибыль Team Group в 49,3%.

Покупатели памяти выглядят незащищенными, особенно те, у кого нет долгосрочных контрактов, закрепленных по старым ценам. Спотовая премия в размере от 30% до 50% фактически является наказанием за плохое планирование или невезение.

Структура доходов Team Group показывает, какая часть рынка памяти сейчас связана с расходами на инфраструктуру искусственного интеллекта. Продажи B2B и AI составили 64,6% от общего дохода в третьем квартале 2026 года по сравнению с 24,6% в предыдущем году.

Есть еще один нюанс, который стоит иметь в виду. Team Group извлекает выгоду из высоких цен, и генеральный директор, прогнозирующий дефицит, также в некотором смысле описывает благоприятную среду для продаж.

Ключевыми датами для наблюдения являются конец второго квартала 2027 года, когда Чен ожидает смягчения худшего периода, и вторая половина 2028 года, его самая ранняя оценка баланса. До тех пор любой, кто покупает память, должен предполагать, что цена не станет более дружелюбной.

Для потребителей практический вывод прост. Обновления оперативной памяти и хранилища могут стоить заметно дороже в течение следующих полутора лет, а доступность старых стандартов, таких как DDR4, может быть нестабильной.

Раскрытие информации: эту статью отредактировал Диего Альмада Лопес. Дополнительную информацию о том, как мы создаем и просматриваем контент, можно найти в нашей редакционной политике.

Новости о том, что вы держите

Следите за своими акциями и криптовалютой. Читайте новости о них от сотен издателей в Pro.

Политика конфиденциальности